聚焦宁德时代(03750.HK)2026Q1业绩点评:淡季不淡盈利韧性凸显,资源整合纵深推进-260416-海通国际。26Q1 宁德时代实现营业收入1291 亿元,同比增长 52%,归母净利润 207 亿元,同比增长 49%,单季度盈利再超市场预期。公司依托技术迭代、规模效应及全球化产能布局优势,有望同步实现出货量增长、份额提升与全球化盈利扩张,龙头属性持续增强。同时 AI 算力与储能需求爆发打开长期成长天花板,我们上调2026 年港股目标 PE 至 32 倍(原 28 倍),报告预计 2026-2028 年CATL 净利润分别为 959/1179/1440 亿元,对应目标总市值 2.65 万亿元,按 H 股本比例及当前人民币/港元汇率 1.15 计算,港股目标价为 773 港元,维持"优于大市"评级。
聚焦宁德时代(03750.HK)2026Q1业绩点评:淡季不淡盈利韧性凸显,资源整合纵深推进-260416-海通国际。26Q1 宁德时代实现营业收入1291 亿元,同比增长 52%,归母净利润 207 亿元,同比增长 49%,单季度盈利再超市场预期。公司依托技术迭代、规模效应及全球化产能布局优势,有望同步实现出货量增长、份额提升与全球化盈利扩张,龙头属性持续增强。同时 AI 算力与储能需求爆发打开长期成长天花板,我们上调2026 年港股目标 PE 至 32 倍(原 28 倍),报告预计 2026-2028 年CATL 净利润分别为 959/1179/1440 亿元,对应目标总市值 2.65 万亿元,按 H 股本比例及当前人民币/港元汇率 1.15 计算,港股目标价为 773 港元,维持"优于大市"评级。
聚焦宁德时代(03750.HK)2026Q1业绩点评:淡季不淡盈利韧性凸显,资源整合纵深推进-260416-海通国际。26Q1 宁德时代实现营业收入1291 亿元,同比增长 52%,归母净利润 207 亿元,同比增长 49%,单季度盈利再超市场预期。公司依托技术迭代、规模效应及全球化产能布局优势,有望同步实现出货量增长、份额提升与全球化盈利扩张,龙头属性持续增强。同时 AI 算力与储能需求爆发打开长期成长天花板,我们上调2026 年港股目标 PE 至 32 倍(原 28 倍),报告预计 2026-2028 年CATL 净利润分别为 959/1179/1440 亿元,对应目标总市值 2.65 万亿元,按 H 股本比例及当前人民币/港元汇率 1.15 计算,港股目标价为 773 港元,维持"优于大市"评级。核心数据:26Q1 宁德时代实现营业收入1291 亿元,同比增长 52%,归母净利润 207 亿元,同比增长 49%,单季度盈利再超市场预期;同时 AI 算力与储能需求爆发打开长期成长天花板,我们上调2026 年港股目标 PE 至 32 倍(原 28 倍),报告预计 2026-2028 年CATL 净利润分别为 959/1179/1440 亿元,对应目标总市值 2.65 万亿元,按 H 股本比例及当前人民币/港元汇率 1.15 计算,港股目标价为 773 港元,维持"优于大市"评级;Q1 动力与储能合计确收销量超200GWh,同比增速超 67%,其中储能电池出货约 50GWh,占比达。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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重点分析了盈利、宁德时代、03750.HK、2026Q1业绩点评等议题。