聚焦定期报告:经济回升时科技和周期占优吗?。(1)经济回升时科技行业相对沪深 300 较少有超额收益:6 次中有 1 次全部科技行业、1 次部分科技行业相对沪深 300 有超额收益。一是短期经济可能继续企稳回升:首先,出口短期依然可能维持较高增速;其次,短期制造业投资可能维持回升趋势,房地产投资增速降幅可能进一步收窄,基建投资增速可能有所企稳回升;最后,短期消费增速可能有所企稳回升。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的通信(AI 硬件)、电子(AI 硬件、半导体)、电新(AI 电力、储能)、有色金属、军工(商业航天)、创新药、化工等行业;二是券商、消费(食品饮料、社服、商贸零售)等基本面可能改善和补涨的行业。
聚焦定期报告:经济回升时科技和周期占优吗?。(1)经济回升时科技行业相对沪深 300 较少有超额收益:6 次中有 1 次全部科技行业、1 次部分科技行业相对沪深 300 有超额收益。一是短期经济可能继续企稳回升:首先,出口短期依然可能维持较高增速;其次,短期制造业投资可能维持回升趋势,房地产投资增速降幅可能进一步收窄,基建投资增速可能有所企稳回升;最后,短期消费增速可能有所企稳回升。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的通信(AI 硬件)、电子(AI 硬件、半导体)、电新(AI 电力、储能)、有色金属、军工(商业航天)、创新药、化工等行业;二是券商、消费(食品饮料、社服、商贸零售)等基本面可能改善和补涨的行业。
聚焦定期报告:经济回升时科技和周期占优吗?。(1)经济回升时科技行业相对沪深 300 较少有超额收益:6 次中有 1 次全部科技行业、1 次部分科技行业相对沪深 300 有超额收益。一是短期经济可能继续企稳回升:首先,出口短期依然可能维持较高增速;其次,短期制造业投资可能维持回升趋势,房地产投资增速降幅可能进一步收窄,基建投资增速可能有所企稳回升;最后,短期消费增速可能有所企稳回升。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的通信(AI 硬件)、电子(AI 硬件、半导体)、电新(AI 电力、储能)、有色金属、军工(商业航天)、创新药、化工等行业;二是券商、消费(食品饮料、社服、商贸零售)等基本面可能改善和补涨的行业。
本报告由华金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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重点分析了经济、定期报告、经济回升时科技和周期占优吗?等议题。