聚焦岭南控股(000524)深度报告:国资背景综合旅游集团,全产业链布局构筑成长护城河。企业护城河稳固,多点开花格局初显:公司核心亮点包括:(1)公司通过创新交易结构解决同业竞争,2023 年控股股东收购都市酒店 70%股权并承诺注入上市公司,过渡期内由岭南酒店受托管理,预计 2026 年下半年启动股权转让,注入后有望每年贡献近 1 亿元收入增量。报告预计公司 2025-2027 年营收同比增速为 10.10%/ 10.25%/13.34% , 净利 润 同 比 增速 为 -51.56%/9.88%/11.44%, EPS 分 别为0.11/0.12/0.13 元,对应 2026 年 3 月 25 日收盘价的 PE 分别为 111/101/91倍,维持公司“增持”评级。
聚焦岭南控股(000524)深度报告:国资背景综合旅游集团,全产业链布局构筑成长护城河。企业护城河稳固,多点开花格局初显:公司核心亮点包括:(1)公司通过创新交易结构解决同业竞争,2023 年控股股东收购都市酒店 70%股权并承诺注入上市公司,过渡期内由岭南酒店受托管理,预计 2026 年下半年启动股权转让,注入后有望每年贡献近 1 亿元收入增量。报告预计公司 2025-2027 年营收同比增速为 10.10%/ 10.25%/13.34% , 净利 润 同 比 增速 为 -51.56%/9.88%/11.44%, EPS 分 别为0.11/0.12/0.13 元,对应 2026 年 3 月 25 日收盘价的 PE 分别为 111/101/91倍,维持公司“增持”评级。
聚焦岭南控股(000524)深度报告:国资背景综合旅游集团,全产业链布局构筑成长护城河。企业护城河稳固,多点开花格局初显:公司核心亮点包括:(1)公司通过创新交易结构解决同业竞争,2023 年控股股东收购都市酒店 70%股权并承诺注入上市公司,过渡期内由岭南酒店受托管理,预计 2026 年下半年启动股权转让,注入后有望每年贡献近 1 亿元收入增量。报告预计公司 2025-2027 年营收同比增速为 10.10%/ 10.25%/13.34% , 净利 润 同 比 增速 为 -51.56%/9.88%/11.44%, EPS 分 别为0.11/0.12/0.13 元,对应 2026 年 3 月 25 日收盘价的 PE 分别为 111/101/91倍,维持公司“增持”评级。核心数据:企业护城河稳固,多点开花格局初显:公司核心亮点包括:(1)公司通过创新交易结构解决同业竞争,2023 年控股股东收购都市酒店 70%股权并承诺注入上市公司,过渡期内由岭南酒店受托管理,预计 2026 年下半年启动股权转让,注入后有望每年贡献近 1 亿元收入增量;报告预计公司 2025-2027 年营收同比增速为 10.10%/ 10.25%/13.34% , 净利 润 同 比 增速 为 -51.56%/9.88%/11.44%, EPS 分 别为0.11/0.12/0.13 元,对应 2026 年 3 月 25 日收盘价的 PE 分别为 111/101/91倍,维持公司“增持”评级;公司实际控制人为广州市国资委,合计持股 62.54%,股权结构稳定。
本报告由万联证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了产业链、旅游、旅行、酒店等议题。