聚焦市场行业风格跟踪月报:资金聚焦制造能源,风格轮动转向盈利动量。分位数随机森林模型显示科技制造内部轮动加速,重心从电子计算机转向国防军工:基于分位数随机森林对科技与制造大类行业指数的分布预测,3 月每期综合打分前三的指数主题呈现明显轮动:月初以创业板人工智能、云计算等计算机与电子类为主,月末则全面转向国证航天、全指航空、军工龙头等国防军工与航空航天领域。基于宏观指标和 Logistic 模型的最新预测(截至 3 月 27 日)显示,进入 4 月第一周,盈利能力与动量风格的综合预测标签得分居前(均为 0.33),表明市场短期逻辑或将从前期的高波动弹性方向,向盈利质量与趋势方向切换。
聚焦市场行业风格跟踪月报:资金聚焦制造能源,风格轮动转向盈利动量。分位数随机森林模型显示科技制造内部轮动加速,重心从电子计算机转向国防军工:基于分位数随机森林对科技与制造大类行业指数的分布预测,3 月每期综合打分前三的指数主题呈现明显轮动:月初以创业板人工智能、云计算等计算机与电子类为主,月末则全面转向国证航天、全指航空、军工龙头等国防军工与航空航天领域。基于宏观指标和 Logistic 模型的最新预测(截至 3 月 27 日)显示,进入 4 月第一周,盈利能力与动量风格的综合预测标签得分居前(均为 0.33),表明市场短期逻辑或将从前期的高波动弹性方向,向盈利质量与趋势方向切换。
聚焦市场行业风格跟踪月报:资金聚焦制造能源,风格轮动转向盈利动量。分位数随机森林模型显示科技制造内部轮动加速,重心从电子计算机转向国防军工:基于分位数随机森林对科技与制造大类行业指数的分布预测,3 月每期综合打分前三的指数主题呈现明显轮动:月初以创业板人工智能、云计算等计算机与电子类为主,月末则全面转向国证航天、全指航空、军工龙头等国防军工与航空航天领域。基于宏观指标和 Logistic 模型的最新预测(截至 3 月 27 日)显示,进入 4 月第一周,盈利能力与动量风格的综合预测标签得分居前(均为 0.33),表明市场短期逻辑或将从前期的高波动弹性方向,向盈利质量与趋势方向切换。核心数据:3 月盈利波动与杠杆风格占优,4 月首周模型预测风格或转向盈利能力与动量:从风格因子表现来看,2026 年 3 月盈利波动(+1.28%)与杠杆(+0.80%)风格领涨,盈利能力(-1.16%)表现最差;以中信一级行业以及中信一级行业指数为基准,我们以周为时间尺度,利用不同角度的资金流向指标,对共 30 个中信一级行业进行打分,具体选择指标、指标窗口、指标方向以及计算方法如下。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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重点分析了盈利、能源、ETF、宏观等议题。