聚焦建材行业3月月报:传统建材需求弱复苏,电子纱价格继续上涨。后续城市更新战略的持续落地将释放修缮、旧改等需求,“好房子”建设标准的推进将提升高品质绿色建材的市场渗透率,具备产品品质优势及生产技术环保优势的消费建材龙头企业有望受益。投资建议:水泥:2026 年去产能效果有望显现,行业供需格局改善预期增强,价格有望回升,企业盈利有望逐步修复;此外,水泥龙头企业加速海外产能布局,将贡献更多业绩增量,拉开龙头企业盈利差距,建议关注华新建材、上峰水泥、海螺水泥。消费建材:城市更新驱动消费建材在旧改、修缮市场的需求释放,消费升级将带动高品质绿色建材需求提升,具备渠道布局优势及品牌优势的龙头企业有望持续巩固市场地位,建议关注东方雨虹、北建筑材料行业推荐 维持评级分析师贾亚萌。
聚焦建材行业3月月报:传统建材需求弱复苏,电子纱价格继续上涨。后续城市更新战略的持续落地将释放修缮、旧改等需求,“好房子”建设标准的推进将提升高品质绿色建材的市场渗透率,具备产品品质优势及生产技术环保优势的消费建材龙头企业有望受益。投资建议:水泥:2026 年去产能效果有望显现,行业供需格局改善预期增强,价格有望回升,企业盈利有望逐步修复;此外,水泥龙头企业加速海外产能布局,将贡献更多业绩增量,拉开龙头企业盈利差距,建议关注华新建材、上峰水泥、海螺水泥。消费建材:城市更新驱动消费建材在旧改、修缮市场的需求释放,消费升级将带动高品质绿色建材需求提升,具备渠道布局优势及品牌优势的龙头企业有望持续巩固市场地位,建议关注东方雨虹、北建筑材料行业推荐 维持评级分析师贾亚萌。
聚焦建材行业3月月报:传统建材需求弱复苏,电子纱价格继续上涨。后续城市更新战略的持续落地将释放修缮、旧改等需求,“好房子”建设标准的推进将提升高品质绿色建材的市场渗透率,具备产品品质优势及生产技术环保优势的消费建材龙头企业有望受益。投资建议:水泥:2026 年去产能效果有望显现,行业供需格局改善预期增强,价格有望回升,企业盈利有望逐步修复;此外,水泥龙头企业加速海外产能布局,将贡献更多业绩增量,拉开龙头企业盈利差距,建议关注华新建材、上峰水泥、海螺水泥。消费建材:城市更新驱动消费建材在旧改、修缮市场的需求释放,消费升级将带动高品质绿色建材需求提升,具备渠道布局优势及品牌优势的龙头企业有望持续巩固市场地位,建议关注东方雨虹、北建筑材料行业推荐 维持评级分析师贾亚萌。核心数据:2026 年 1-2月建筑及装潢材料类零售额同比下降 2.2%,降幅较 2025 年全年收窄 0.5pct;截至 3 月底,产能净缩减 2050 万吨,产能供应得到一定改善。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了建材、电子、十五五、规划等议题。