聚焦建筑装饰行业国内洁净室专题报告:存储及先进制程扩产提速,量增、利升双轮驱动。本轮国内存储扩产周期下,报告预计国内洁净室工程服务市场有望发生三重变化:1.订单、营收增长:洁净室工期短、订单结转快,本轮存储芯片扩产有望滞后 1 年左右反映为洁净室企业营收增长。2.竞争烈度下降带动毛利率提升:短期供给难以放量叠加优先内资工程服务商、竞争格局改善背景下,看好洁净室企业毛利率整体提升。投资建议:重点推荐柏诚股份(长鑫、长江存储长期合作供应商)、深桑达 A(国内洁净室服务龙头),关注亚翔集成、圣晖集成、太极实业。
聚焦建筑装饰行业国内洁净室专题报告:存储及先进制程扩产提速,量增、利升双轮驱动。本轮国内存储扩产周期下,报告预计国内洁净室工程服务市场有望发生三重变化:1.订单、营收增长:洁净室工期短、订单结转快,本轮存储芯片扩产有望滞后 1 年左右反映为洁净室企业营收增长。2.竞争烈度下降带动毛利率提升:短期供给难以放量叠加优先内资工程服务商、竞争格局改善背景下,看好洁净室企业毛利率整体提升。投资建议:重点推荐柏诚股份(长鑫、长江存储长期合作供应商)、深桑达 A(国内洁净室服务龙头),关注亚翔集成、圣晖集成、太极实业。
聚焦建筑装饰行业国内洁净室专题报告:存储及先进制程扩产提速,量增、利升双轮驱动。本轮国内存储扩产周期下,报告预计国内洁净室工程服务市场有望发生三重变化:1.订单、营收增长:洁净室工期短、订单结转快,本轮存储芯片扩产有望滞后 1 年左右反映为洁净室企业营收增长。2.竞争烈度下降带动毛利率提升:短期供给难以放量叠加优先内资工程服务商、竞争格局改善背景下,看好洁净室企业毛利率整体提升。投资建议:重点推荐柏诚股份(长鑫、长江存储长期合作供应商)、深桑达 A(国内洁净室服务龙头),关注亚翔集成、圣晖集成、太极实业。核心数据:2020 年,中芯国际 CAPEX 大幅抬升至372 亿元,到 2023 年达 539 亿元,推动中芯京城、中心深圳、中芯南方等多个项目建设。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 16 页。
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重点分析了先进制程、建筑、利率、存储及先进制程扩产提速等议题。