聚焦思源电气(002028)10张图“看懂”思源电气:开启全球电力设备的“高质量收割模式”。报告预计,公司 25-28 年营收 CAGR 将达 33%,综合毛利率有望提升 4pct,实现规模与盈利的双击。把握 25、26 年公司多元下游加速扩张机遇!25-28 年,“十五五”电网投资高景气驱动公司国网业务营收 CAGR达 33%;在全球市场,亚非拉与欧洲的能源转型需求稳健,预计营收 CAGR 达 39%;受益于 AIDC 算力爆发与老旧电网替换,北美市场将迎来爆发式增长,预计 CAGR 高达 188%。预计 2025-2027 年公司实现营收 212.1/299.7/385.4 亿元,同增37%/41%/29%,归母净利润 31.6/46.2/64.6 亿元,同增 54%/46%/40%,目标价 330.64 元,维持“买入”评级。
聚焦思源电气(002028)10张图“看懂”思源电气:开启全球电力设备的“高质量收割模式”。报告预计,公司 25-28 年营收 CAGR 将达 33%,综合毛利率有望提升 4pct,实现规模与盈利的双击。把握 25、26 年公司多元下游加速扩张机遇!25-28 年,“十五五”电网投资高景气驱动公司国网业务营收 CAGR达 33%;在全球市场,亚非拉与欧洲的能源转型需求稳健,预计营收 CAGR 达 39%;受益于 AIDC 算力爆发与老旧电网替换,北美市场将迎来爆发式增长,预计 CAGR 高达 188%。预计 2025-2027 年公司实现营收 212.1/299.7/385.4 亿元,同增37%/41%/29%,归母净利润 31.6/46.2/64.6 亿元,同增 54%/46%/40%,目标价 330.64 元,维持“买入”评级。
聚焦思源电气(002028)10张图“看懂”思源电气:开启全球电力设备的“高质量收割模式”。报告预计,公司 25-28 年营收 CAGR 将达 33%,综合毛利率有望提升 4pct,实现规模与盈利的双击。把握 25、26 年公司多元下游加速扩张机遇!25-28 年,“十五五”电网投资高景气驱动公司国网业务营收 CAGR达 33%;在全球市场,亚非拉与欧洲的能源转型需求稳健,预计营收 CAGR 达 39%;受益于 AIDC 算力爆发与老旧电网替换,北美市场将迎来爆发式增长,预计 CAGR 高达 188%。预计 2025-2027 年公司实现营收 212.1/299.7/385.4 亿元,同增37%/41%/29%,归母净利润 31.6/46.2/64.6 亿元,同增 54%/46%/40%,目标价 330.64 元,维持“买入”评级。核心数据:报告预计,公司 25-28 年营收 CAGR 将达 33%,综合毛利率有望提升 4pct,实现规模与盈利的双击;把握 25、26 年公司多元下游加速扩张机遇!25-28 年,“十五五”电网投资高景气驱动公司国网业务营收 CAGR达 33%;在全球市场,亚非拉与欧洲的能源转型需求稳健,预计营收 CAGR 达 39%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了电力、设备、供应链、供需等议题。