聚焦恒铭达(002947)消费电子基本盘稳固,AI与新能源打造第二成长极。展望 2026-2027 年,苹果布局 AI 眼镜与桌面机器人新形态,报告预计首年销量分别约 705 万台与 114 万台。测算显示,受益于小鹏交付量增长及私桩渗透率提升,私桩结构件需求稳健攀升;同时依据小鹏补能规划,预计 2026 年公用超充桩新增需求约 3.6 万座,显著打开业务增量空间。考虑到公司在消费电子主业技术积淀深厚、基本盘稳固,同时通信与新能源业务受益于 AI 算力爆发及充电网络建设迎来第二增长曲线,产能释放有望驱动业绩持续高增,报告预计公司 2026-2028 年营业收入将分别达到 42.35/59.56/74.01 亿元,归母净利润分别为 7.6/9.9/11.8 亿元,对应 PE 倍数 18/13/11x。
聚焦恒铭达(002947)消费电子基本盘稳固,AI与新能源打造第二成长极。展望 2026-2027 年,苹果布局 AI 眼镜与桌面机器人新形态,报告预计首年销量分别约 705 万台与 114 万台。测算显示,受益于小鹏交付量增长及私桩渗透率提升,私桩结构件需求稳健攀升;同时依据小鹏补能规划,预计 2026 年公用超充桩新增需求约 3.6 万座,显著打开业务增量空间。考虑到公司在消费电子主业技术积淀深厚、基本盘稳固,同时通信与新能源业务受益于 AI 算力爆发及充电网络建设迎来第二增长曲线,产能释放有望驱动业绩持续高增,报告预计公司 2026-2028 年营业收入将分别达到 42.35/59.56/74.01 亿元,归母净利润分别为 7.6/9.9/11.8 亿元,对应 PE 倍数 18/13/11x。
聚焦恒铭达(002947)消费电子基本盘稳固,AI与新能源打造第二成长极。展望 2026-2027 年,苹果布局 AI 眼镜与桌面机器人新形态,报告预计首年销量分别约 705 万台与 114 万台。测算显示,受益于小鹏交付量增长及私桩渗透率提升,私桩结构件需求稳健攀升;同时依据小鹏补能规划,预计 2026 年公用超充桩新增需求约 3.6 万座,显著打开业务增量空间。考虑到公司在消费电子主业技术积淀深厚、基本盘稳固,同时通信与新能源业务受益于 AI 算力爆发及充电网络建设迎来第二增长曲线,产能释放有望驱动业绩持续高增,报告预计公司 2026-2028 年营业收入将分别达到 42.35/59.56/74.01 亿元,归母净利润分别为 7.6/9.9/11.8 亿元,对应 PE 倍数 18/13/11x。核心数据:展望 2026-2027 年,苹果布局 AI 眼镜与桌面机器人新形态,报告预计首年销量分别约 705 万台与 114 万台;同时依据小鹏补能规划,预计 2026 年公用超充桩新增需求约 3.6 万座,显著打开业务增量空间;考虑到公司在消费电子主业技术积淀深厚、基本盘稳固,同时通信与新能源业务受益于 AI 算力爆发及充电网络建设迎来第二增长曲线,产能释放有望驱动业绩持续高增,报告预计公司 2026-2028 年营业收入将分别达到 42.35/59.56/74.01 亿元,归母净利润分别为 7.6/9.9/11.8 亿元,对应 PE 倍数 18/13/11x。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了消费电子、新能源、AI、精密制造等议题。