聚焦把握AI时代中国的HALO资产配置机遇:寻找中国的HALO资产。HALO 概念的兴起,是 AI 技术革命在资本市场中引发的深刻投资逻辑迁移——当"轻资产、高增长"类科技企业的吸引力下降时,具有高壁垒有形资本、难以被人工智能替代的传统重资产企业,重新获得全球投资者的广泛关注。与过往多年“轻资产、高增长”资产受欢迎的格局迥异,HALO 资产成为市场关注焦点,其原因有三:第一,美国科技巨头资本开支增速放缓,投资者降低关注;第二,AI 在技术突飞后应用爆发,各行各业面临前所未有的变革,一些“轻资产、高增长”行业甚至会被 AI 颠覆或替代,这给相关行业带来了焦虑,投资者对相关行业的关注度进一步降低;第三,AI 产业发展对电力、能源需求猛增,海外面临基础能源层制约,未来加大能源层建设是大势所趋,HALO 资产受益于此。
聚焦把握AI时代中国的HALO资产配置机遇:寻找中国的HALO资产。HALO 概念的兴起,是 AI 技术革命在资本市场中引发的深刻投资逻辑迁移——当"轻资产、高增长"类科技企业的吸引力下降时,具有高壁垒有形资本、难以被人工智能替代的传统重资产企业,重新获得全球投资者的广泛关注。与过往多年“轻资产、高增长”资产受欢迎的格局迥异,HALO 资产成为市场关注焦点,其原因有三:第一,美国科技巨头资本开支增速放缓,投资者降低关注;第二,AI 在技术突飞后应用爆发,各行各业面临前所未有的变革,一些“轻资产、高增长”行业甚至会被 AI 颠覆或替代,这给相关行业带来了焦虑,投资者对相关行业的关注度进一步降低;第三,AI 产业发展对电力、能源需求猛增,海外面临基础能源层制约,未来加大能源层建设是大势所趋,HALO 资产受益于此。
聚焦把握AI时代中国的HALO资产配置机遇:寻找中国的HALO资产。HALO 概念的兴起,是 AI 技术革命在资本市场中引发的深刻投资逻辑迁移——当"轻资产、高增长"类科技企业的吸引力下降时,具有高壁垒有形资本、难以被人工智能替代的传统重资产企业,重新获得全球投资者的广泛关注。与过往多年“轻资产、高增长”资产受欢迎的格局迥异,HALO 资产成为市场关注焦点,其原因有三:第一,美国科技巨头资本开支增速放缓,投资者降低关注;第二,AI 在技术突飞后应用爆发,各行各业面临前所未有的变革,一些“轻资产、高增长”行业甚至会被 AI 颠覆或替代,这给相关行业带来了焦虑,投资者对相关行业的关注度进一步降低;第三,AI 产业发展对电力、能源需求猛增,海外面临基础能源层制约,未来加大能源层建设是大势所趋,HALO 资产受益于此。核心数据:由于伊朗地缘局势受美、以、伊等多方牵制,预测难度极大,不确定性极强,经过情景分析,三种情景中有两种情景(80%概率)会使 HALO 资产受益。
本报告由爱建证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、宏观、油价、寻找中国的HALO资产等议题。