聚焦投资策略:如何看待近期市场修复?。去一段时间特朗普态度的反复,报告认为与其尝试预判不如做好应对,那么参考上文所述的传导链条,油价显然是短期判断市场风险最重要的指标,以一个相对简化的思路看待油价,美伊冲突爆发前油价在 70 美元下方、市场预期年内美联储降息,3 月下旬市场一度交易美联储加息预期,彼时油价在 110 美元附近波动,二者折中,90 美元将是重要的观察位,若原油价格保持在 90 美元上方,市场风险可能难以真正缓释。前期报告中我们提示重点关注新老能源与光模块的右侧做多机会,其中新能源如光伏逆变器出现明显调整,没有出现买入机会,航运前期存在做多机会,但近期未能突破新高,因此短期参与性价比较低,光模块再次向上突破,并在周线级别上出现了背驰情况的改善,短期仍可保持关注。
聚焦投资策略:如何看待近期市场修复?。去一段时间特朗普态度的反复,报告认为与其尝试预判不如做好应对,那么参考上文所述的传导链条,油价显然是短期判断市场风险最重要的指标,以一个相对简化的思路看待油价,美伊冲突爆发前油价在 70 美元下方、市场预期年内美联储降息,3 月下旬市场一度交易美联储加息预期,彼时油价在 110 美元附近波动,二者折中,90 美元将是重要的观察位,若原油价格保持在 90 美元上方,市场风险可能难以真正缓释。前期报告中我们提示重点关注新老能源与光模块的右侧做多机会,其中新能源如光伏逆变器出现明显调整,没有出现买入机会,航运前期存在做多机会,但近期未能突破新高,因此短期参与性价比较低,光模块再次向上突破,并在周线级别上出现了背驰情况的改善,短期仍可保持关注。
聚焦投资策略:如何看待近期市场修复?。去一段时间特朗普态度的反复,报告认为与其尝试预判不如做好应对,那么参考上文所述的传导链条,油价显然是短期判断市场风险最重要的指标,以一个相对简化的思路看待油价,美伊冲突爆发前油价在 70 美元下方、市场预期年内美联储降息,3 月下旬市场一度交易美联储加息预期,彼时油价在 110 美元附近波动,二者折中,90 美元将是重要的观察位,若原油价格保持在 90 美元上方,市场风险可能难以真正缓释。前期报告中我们提示重点关注新老能源与光模块的右侧做多机会,其中新能源如光伏逆变器出现明显调整,没有出现买入机会,航运前期存在做多机会,但近期未能突破新高,因此短期参与性价比较低,光模块再次向上突破,并在周线级别上出现了背驰情况的改善,短期仍可保持关注。核心数据:逻辑上看,在近期油价逐渐脱离 110 美元附近区域、美伊开启谈判后,地缘风险与美元流动性的冲击可能逐渐钝化,对应防御板块的配置价值在下降。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、政策、如何看待近期市场修复?等议题。