聚焦政策半月观:伊朗局势持续紧张,怎么看、怎么办?。往后看:伊朗局势已超一月、未见快速停战的迹象,预示高油价还要持续时日,对经济、政策、市场的冲击无疑会更严重,我们继续提示:面对“油价走高—通胀上行—美联储暂停降息、甚至加息—滞胀可能性增大、甚至衰退”的潜在情形,持续高油价属于尚未充分 price in 的灰犀牛,建议警惕后续市场深度调整的可能性。具体到中国,1-2 月数据指向一季度经济“开门红”可期、但没有体现伊朗局势的影响,二季度才是考验的开始(尤其是通胀和出口),预计 4 月底政治局会议应会结合最新形势加以部署,典型如 2018-2021 年 4 月政治局会议多因外部冲击明显加大了刺激力度。
聚焦政策半月观:伊朗局势持续紧张,怎么看、怎么办?。往后看:伊朗局势已超一月、未见快速停战的迹象,预示高油价还要持续时日,对经济、政策、市场的冲击无疑会更严重,我们继续提示:面对“油价走高—通胀上行—美联储暂停降息、甚至加息—滞胀可能性增大、甚至衰退”的潜在情形,持续高油价属于尚未充分 price in 的灰犀牛,建议警惕后续市场深度调整的可能性。具体到中国,1-2 月数据指向一季度经济“开门红”可期、但没有体现伊朗局势的影响,二季度才是考验的开始(尤其是通胀和出口),预计 4 月底政治局会议应会结合最新形势加以部署,典型如 2018-2021 年 4 月政治局会议多因外部冲击明显加大了刺激力度。
聚焦政策半月观:伊朗局势持续紧张,怎么看、怎么办?。往后看:伊朗局势已超一月、未见快速停战的迹象,预示高油价还要持续时日,对经济、政策、市场的冲击无疑会更严重,我们继续提示:面对“油价走高—通胀上行—美联储暂停降息、甚至加息—滞胀可能性增大、甚至衰退”的潜在情形,持续高油价属于尚未充分 price in 的灰犀牛,建议警惕后续市场深度调整的可能性。具体到中国,1-2 月数据指向一季度经济“开门红”可期、但没有体现伊朗局势的影响,二季度才是考验的开始(尤其是通胀和出口),预计 4 月底政治局会议应会结合最新形势加以部署,典型如 2018-2021 年 4 月政治局会议多因外部冲击明显加大了刺激力度。核心数据:购房支持、发放购房补贴等,总体是进一步全面放宽,深圳创新公积金政策,明确职工可在单位缴存比例基础上、自愿申请提高个人缴存比例(不超过 12%)以获取更高公积金贷款额度。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 10。
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重点分析了政策、住房、地产、政策半月观等议题。