聚焦来凯医药-B(02105.HK)创新药进入收获期,ActRII减脂增肌为稀缺资产。WAVE 小核酸减重1 期数据显示,400mg 单剂给药 3 个月后,整体内脏脂肪下降 5.0%,总脂肪下降 0.7%,瘦体重下降 0.2%。报告认为,ActRII抑制剂联用 GLP-1 将有望成为减重领域基石疗法,LAE102 中美数据积极,看好后续 BD 潜力。公司 LAE102 美国一期 SAD 显示,单剂给药 29 天后,总脂肪下降 2.23%,瘦体重增加6.40%,较 WVE007 及 ARO-INHBE 有明显增肌效果,且无 BIMA 的腹泻、痤疮、肌肉痉挛等副作用。
聚焦来凯医药-B(02105.HK)创新药进入收获期,ActRII减脂增肌为稀缺资产。WAVE 小核酸减重1 期数据显示,400mg 单剂给药 3 个月后,整体内脏脂肪下降 5.0%,总脂肪下降 0.7%,瘦体重下降 0.2%。报告认为,ActRII抑制剂联用 GLP-1 将有望成为减重领域基石疗法,LAE102 中美数据积极,看好后续 BD 潜力。公司 LAE102 美国一期 SAD 显示,单剂给药 29 天后,总脂肪下降 2.23%,瘦体重增加6.40%,较 WVE007 及 ARO-INHBE 有明显增肌效果,且无 BIMA 的腹泻、痤疮、肌肉痉挛等副作用。
聚焦来凯医药-B(02105.HK)创新药进入收获期,ActRII减脂增肌为稀缺资产。WAVE 小核酸减重1 期数据显示,400mg 单剂给药 3 个月后,整体内脏脂肪下降 5.0%,总脂肪下降 0.7%,瘦体重下降 0.2%。报告认为,ActRII抑制剂联用 GLP-1 将有望成为减重领域基石疗法,LAE102 中美数据积极,看好后续 BD 潜力。公司 LAE102 美国一期 SAD 显示,单剂给药 29 天后,总脂肪下降 2.23%,瘦体重增加6.40%,较 WVE007 及 ARO-INHBE 有明显增肌效果,且无 BIMA 的腹泻、痤疮、肌肉痉挛等副作用。核心数据:WAVE 小核酸减重1 期数据显示,400mg 单剂给药 3 个月后,整体内脏脂肪下降 5.0%,总脂肪下降 0.7%,瘦体重下降 0.2%;公司 LAE102 美国一期 SAD 显示,单剂给药 29 天后,总脂肪下降 2.23%,瘦体重增加6.40%,较 WVE007 及 ARO-INHBE 有明显增肌效果,且无 BIMA 的腹泻、痤疮、肌肉痉挛等副作用;Arrowhead 小核酸减重 1 期数据显示,400mg 两次给药 6 个月后,瘦体重增加量为 2.0%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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重点分析了创新药、医药、药物、来凯医药等议题。