聚焦汇量科技(01860.HK)公司治理优化,AI驱动业务飞轮。程序化广告的实时竞价、ROAS 出价能够帮广告主精准、高效地实现投放目标,因此程序化占移动应用广告支出持续提升;移动应用广告直接投放在媒体的支出正逐渐切换至第三方广告平台,未来份额仍有较大提升空间。2025 年公司通过“组件化”全面改造工作流程,有效降低产研团队与业务团队的沟通成本,大幅提升迭代效率,加快 IAP 跑通速度,有望复制 Applovin Axon2.0及 Unity Vector AI 引擎建设带来的收入与 Ebitda 加速增长。预计公司 26-27 年营收分别为 25.83/37.16 亿美元,归母净利润 1.34/2.10 亿美元,经调整净利润 1.49/2.25 亿美元。
聚焦汇量科技(01860.HK)公司治理优化,AI驱动业务飞轮。程序化广告的实时竞价、ROAS 出价能够帮广告主精准、高效地实现投放目标,因此程序化占移动应用广告支出持续提升;移动应用广告直接投放在媒体的支出正逐渐切换至第三方广告平台,未来份额仍有较大提升空间。2025 年公司通过“组件化”全面改造工作流程,有效降低产研团队与业务团队的沟通成本,大幅提升迭代效率,加快 IAP 跑通速度,有望复制 Applovin Axon2.0及 Unity Vector AI 引擎建设带来的收入与 Ebitda 加速增长。预计公司 26-27 年营收分别为 25.83/37.16 亿美元,归母净利润 1.34/2.10 亿美元,经调整净利润 1.49/2.25 亿美元。
聚焦汇量科技(01860.HK)公司治理优化,AI驱动业务飞轮。程序化广告的实时竞价、ROAS 出价能够帮广告主精准、高效地实现投放目标,因此程序化占移动应用广告支出持续提升;移动应用广告直接投放在媒体的支出正逐渐切换至第三方广告平台,未来份额仍有较大提升空间。2025 年公司通过“组件化”全面改造工作流程,有效降低产研团队与业务团队的沟通成本,大幅提升迭代效率,加快 IAP 跑通速度,有望复制 Applovin Axon2.0及 Unity Vector AI 引擎建设带来的收入与 Ebitda 加速增长。预计公司 26-27 年营收分别为 25.83/37.16 亿美元,归母净利润 1.34/2.10 亿美元,经调整净利润 1.49/2.25 亿美元。核心数据:预计公司 26-27 年营收分别为 25.83/37.16 亿美元,归母净利润 1.34/2.10 亿美元,经调整净利润 1.49/2.25 亿美元。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、广告、收入、激励等议题。