聚焦沪上阿姨(02589.HK)交接覆盖:咖啡业务持续推进,26年公司目标高质拓店-260415-海通国际。全年实现营业收入 44.7 亿元,同比增长 36%;净利润 5 亿元,同比增长 52.4%,经调整净利润 5.7 亿元,同比增长 36.4%。投资建议与盈利预测:由于外卖退坡与行业竞争加剧,以及公司目前闭店率较高等因素,我们预期沪上阿姨 2026-2028 年收入分别为 50.2/57.4/63.7 亿元,同比增长 12%/14%/11%,26E-27E 较之前预期分别上调 2.1%/1.8%;报告预计 2026-2028 年归母净利润分别为 5.8/6.7/7.3 亿元,同比增长 15.1%/15.6%/12.8%,26E-27E 较之前预期分别上调 1.7%/2.0%。
聚焦沪上阿姨(02589.HK)交接覆盖:咖啡业务持续推进,26年公司目标高质拓店-260415-海通国际。全年实现营业收入 44.7 亿元,同比增长 36%;净利润 5 亿元,同比增长 52.4%,经调整净利润 5.7 亿元,同比增长 36.4%。投资建议与盈利预测:由于外卖退坡与行业竞争加剧,以及公司目前闭店率较高等因素,我们预期沪上阿姨 2026-2028 年收入分别为 50.2/57.4/63.7 亿元,同比增长 12%/14%/11%,26E-27E 较之前预期分别上调 2.1%/1.8%;报告预计 2026-2028 年归母净利润分别为 5.8/6.7/7.3 亿元,同比增长 15.1%/15.6%/12.8%,26E-27E 较之前预期分别上调 1.7%/2.0%。
聚焦沪上阿姨(02589.HK)交接覆盖:咖啡业务持续推进,26年公司目标高质拓店-260415-海通国际。全年实现营业收入 44.7 亿元,同比增长 36%;净利润 5 亿元,同比增长 52.4%,经调整净利润 5.7 亿元,同比增长 36.4%。投资建议与盈利预测:由于外卖退坡与行业竞争加剧,以及公司目前闭店率较高等因素,我们预期沪上阿姨 2026-2028 年收入分别为 50.2/57.4/63.7 亿元,同比增长 12%/14%/11%,26E-27E 较之前预期分别上调 2.1%/1.8%;报告预计 2026-2028 年归母净利润分别为 5.8/6.7/7.3 亿元,同比增长 15.1%/15.6%/12.8%,26E-27E 较之前预期分别上调 1.7%/2.0%。核心数据:全年实现营业收入 44.7 亿元,同比增长 36%;净利润 5 亿元,同比增长 52.4%,经调整净利润 5.7 亿元,同比增长 36.4%;投资建议与盈利预测:由于外卖退坡与行业竞争加剧,以及公司目前闭店率较高等因素,我们预期沪上阿姨 2026-2028 年收入分别为 50.2/57.4/63.7 亿元,同比增长 12%/14%/11%,26E-27E 较之前预期分别上调 2.1%/1.8%。
覆盖 2026 年,全文共 13 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合行业研究员等读者参考。
重点分析了咖啡、沪上阿姨、02589.HK、交接覆盖等议题。