聚焦百果园集团(02411.HK)公司首次覆盖深度报告:水果连锁龙头,扬帆再次起航。公司 2001 年成立于广东深圳,经历二十余年发展已成为全国化水果连锁门店品牌,收入峰值突破 110 亿元,门店峰值约 6000 家。公司打磨新店型积极布局:公司此前重点布局高线市场,在下沉市场具备充足开店空间,目前正打磨新店型,推出更多性价比产品与差异化商品陈列,我们看好公司通过先进门店管理经验与产业链优势在下沉市场实现快速发展。投资建议:预计公司 2026~2028 年收入分别同比+7%/+11%/+12%,归母净利润分别同比+105%/+1066%/+50%;当前股价对应 PS 为 0.4/0.3/0.3 倍,低于可比公司均值。
聚焦百果园集团(02411.HK)公司首次覆盖深度报告:水果连锁龙头,扬帆再次起航。公司 2001 年成立于广东深圳,经历二十余年发展已成为全国化水果连锁门店品牌,收入峰值突破 110 亿元,门店峰值约 6000 家。公司打磨新店型积极布局:公司此前重点布局高线市场,在下沉市场具备充足开店空间,目前正打磨新店型,推出更多性价比产品与差异化商品陈列,我们看好公司通过先进门店管理经验与产业链优势在下沉市场实现快速发展。投资建议:预计公司 2026~2028 年收入分别同比+7%/+11%/+12%,归母净利润分别同比+105%/+1066%/+50%;当前股价对应 PS 为 0.4/0.3/0.3 倍,低于可比公司均值。
聚焦百果园集团(02411.HK)公司首次覆盖深度报告:水果连锁龙头,扬帆再次起航。公司 2001 年成立于广东深圳,经历二十余年发展已成为全国化水果连锁门店品牌,收入峰值突破 110 亿元,门店峰值约 6000 家。公司打磨新店型积极布局:公司此前重点布局高线市场,在下沉市场具备充足开店空间,目前正打磨新店型,推出更多性价比产品与差异化商品陈列,我们看好公司通过先进门店管理经验与产业链优势在下沉市场实现快速发展。投资建议:预计公司 2026~2028 年收入分别同比+7%/+11%/+12%,归母净利润分别同比+105%/+1066%/+50%;当前股价对应 PS 为 0.4/0.3/0.3 倍,低于可比公司均值。核心数据:公司 2001 年成立于广东深圳,经历二十余年发展已成为全国化水果连锁门店品牌,收入峰值突破 110 亿元,门店峰值约 6000 家;投资建议:预计公司 2026~2028 年收入分别同比+7%/+11%/+12%,归母净利润分别同比+105%/+1066%/+50%;当前股价对应 PS 为 0.4/0.3/0.3 倍,低于可比公司均值。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 24。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了投资策略、品牌、消费、百果园集团等议题。