聚焦科技行业动态点评:AI算力产业链走访反馈,国产AI算力发展进入正循环。报告认为从消费电子业务(板块估值约 18x 2027E PE)切入光通信业务(板块估值约 41x 2027E PE)有望带动相关产业链公司的估值提升。通过产业链交流,报告认为苹果手机份额潜在提升和 Meta 智能眼镜是消费电子板块两个重要机会:1)苹果逆势推出 MacBook Neo,iPhone17e 等低价产品,有望提升产品销量,我们预期 iPhone 出货量 2026E 同比+4%至 2.23 亿部,全球市占率同比+3pct 至 21%。展望 2026 年,5 家已上市 AI 芯片公司 Wind 一致预期收入同比增长约 120%到约 257 亿人民币,报告认为国产 AI芯片正在进入由真实推理需求驱动的正循环。
聚焦科技行业动态点评:AI算力产业链走访反馈,国产AI算力发展进入正循环。报告认为从消费电子业务(板块估值约 18x 2027E PE)切入光通信业务(板块估值约 41x 2027E PE)有望带动相关产业链公司的估值提升。通过产业链交流,报告认为苹果手机份额潜在提升和 Meta 智能眼镜是消费电子板块两个重要机会:1)苹果逆势推出 MacBook Neo,iPhone17e 等低价产品,有望提升产品销量,我们预期 iPhone 出货量 2026E 同比+4%至 2.23 亿部,全球市占率同比+3pct 至 21%。展望 2026 年,5 家已上市 AI 芯片公司 Wind 一致预期收入同比增长约 120%到约 257 亿人民币,报告认为国产 AI芯片正在进入由真实推理需求驱动的正循环。
聚焦科技行业动态点评:AI算力产业链走访反馈,国产AI算力发展进入正循环。报告认为从消费电子业务(板块估值约 18x 2027E PE)切入光通信业务(板块估值约 41x 2027E PE)有望带动相关产业链公司的估值提升。通过产业链交流,报告认为苹果手机份额潜在提升和 Meta 智能眼镜是消费电子板块两个重要机会:1)苹果逆势推出 MacBook Neo,iPhone17e 等低价产品,有望提升产品销量,我们预期 iPhone 出货量 2026E 同比+4%至 2.23 亿部,全球市占率同比+3pct 至 21%。展望 2026 年,5 家已上市 AI 芯片公司 Wind 一致预期收入同比增长约 120%到约 257 亿人民币,报告认为国产 AI芯片正在进入由真实推理需求驱动的正循环。核心数据:通过产业链交流,报告认为苹果手机份额潜在提升和 Meta 智能眼镜是消费电子板块两个重要机会:1)苹果逆势推出 MacBook Neo,iPhone17e 等低价产品,有望提升产品销量,我们预期 iPhone 出货量 2026E 同比+4%至 2.23 亿部,全球市占率同比+3pct 至 21%;展望 2026 年,5 家已上市 AI 芯片公司 Wind 一致预期收入同比增长约 120%到约 257 亿人民币,报告认为国产 AI芯片正在进入由真实推理需求驱动的正循环;根据 IDC 统计,2025 年中国 AI 加速卡市场出货量约 400 万张,其中国产厂商合计出货约 165 万张,市场份额约 41%。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了产业链、AI、算力、科技行业动态点评等议题。