聚焦策略定期报告:新的“宁组合”与中国的“纳指”。本周美伊双方停火仍然持续,虽然战争结束尚需时日,但“有谈总比一直打好”,市场普遍预期“最糟糕的时刻”已过去,一方面形成对风险偏好利好,另一方面油价中枢上移导致全球衰退概率大幅度下滑(滞胀仍有可能),大盘如我们此前预判:目前更倾向于步入宽幅震荡状态。从权重集中度看,美股 MAG7(Meta、Apple、Google、Amazon、Microsoft、Nvidia 和Tesla)市值占纳指的比重,从 2012 年以前 20%左右提升至 2024 年接近 50%的峰值水平,当前回落到 45%;对应当前创业板指七大权重公司占创业板指比重从 2019 年 10%左右,大幅上升至当前 47%附近,其趋势与占比和 MAG7 相类似。
聚焦策略定期报告:新的“宁组合”与中国的“纳指”。本周美伊双方停火仍然持续,虽然战争结束尚需时日,但“有谈总比一直打好”,市场普遍预期“最糟糕的时刻”已过去,一方面形成对风险偏好利好,另一方面油价中枢上移导致全球衰退概率大幅度下滑(滞胀仍有可能),大盘如我们此前预判:目前更倾向于步入宽幅震荡状态。从权重集中度看,美股 MAG7(Meta、Apple、Google、Amazon、Microsoft、Nvidia 和Tesla)市值占纳指的比重,从 2012 年以前 20%左右提升至 2024 年接近 50%的峰值水平,当前回落到 45%;对应当前创业板指七大权重公司占创业板指比重从 2019 年 10%左右,大幅上升至当前 47%附近,其趋势与占比和 MAG7 相类似。
聚焦策略定期报告:新的“宁组合”与中国的“纳指”。本周美伊双方停火仍然持续,虽然战争结束尚需时日,但“有谈总比一直打好”,市场普遍预期“最糟糕的时刻”已过去,一方面形成对风险偏好利好,另一方面油价中枢上移导致全球衰退概率大幅度下滑(滞胀仍有可能),大盘如我们此前预判:目前更倾向于步入宽幅震荡状态。从权重集中度看,美股 MAG7(Meta、Apple、Google、Amazon、Microsoft、Nvidia 和Tesla)市值占纳指的比重,从 2012 年以前 20%左右提升至 2024 年接近 50%的峰值水平,当前回落到 45%;对应当前创业板指七大权重公司占创业板指比重从 2019 年 10%左右,大幅上升至当前 47%附近,其趋势与占比和 MAG7 相类似。核心数据:从权重集中度看,美股 MAG7(Meta、Apple、Google、Amazon、Microsoft、Nvidia 和Tesla)市值占纳指的比重,从 2012 年以前 20%左右提升至 2024 年接近 50%的峰值水平,当前回落到 45%;对应当前创业板指七大权重公司占创业板指比重从 2019 年 10%左右,大幅上升至当前 47%附近,其趋势与占比和 MAG7 相类似。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 40 页。
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重点分析了供需、经济、策略定期报告等议题。