聚焦纽威股份(603699)深度研究报告:工业阀门出海领头羊,受益于全球能源电力需求景气。公司 2025 年前三季度业绩实现高增长,营收达 56.03 亿元(同比+25.76%),归母净利润为 11.14 亿元(同比+34.54%)。报告预计公司 2025~2027年营业总收入分别为 75.6、91.2、106.9 亿元,分别同比增长 21.2%、20.6%、17.3%,归母净利润分别为 15.2、19.8、23.9 亿元,分别同比增长 32.0%、29.8%、20.6%,EPS 分别为 2.0、2.6、3.1 元。受益于高端产品占比逐步提升、规模效应逐步显现,公司盈利能力有望持续提升,假设公司 2025~2027 年国内毛利率分别为 33.0%、33.5%、33.7%,国外毛利率分别为 42.0%、43.0%、43.5%。
聚焦纽威股份(603699)深度研究报告:工业阀门出海领头羊,受益于全球能源电力需求景气。公司 2025 年前三季度业绩实现高增长,营收达 56.03 亿元(同比+25.76%),归母净利润为 11.14 亿元(同比+34.54%)。报告预计公司 2025~2027年营业总收入分别为 75.6、91.2、106.9 亿元,分别同比增长 21.2%、20.6%、17.3%,归母净利润分别为 15.2、19.8、23.9 亿元,分别同比增长 32.0%、29.8%、20.6%,EPS 分别为 2.0、2.6、3.1 元。受益于高端产品占比逐步提升、规模效应逐步显现,公司盈利能力有望持续提升,假设公司 2025~2027 年国内毛利率分别为 33.0%、33.5%、33.7%,国外毛利率分别为 42.0%、43.0%、43.5%。
聚焦纽威股份(603699)深度研究报告:工业阀门出海领头羊,受益于全球能源电力需求景气。公司 2025 年前三季度业绩实现高增长,营收达 56.03 亿元(同比+25.76%),归母净利润为 11.14 亿元(同比+34.54%)。报告预计公司 2025~2027年营业总收入分别为 75.6、91.2、106.9 亿元,分别同比增长 21.2%、20.6%、17.3%,归母净利润分别为 15.2、19.8、23.9 亿元,分别同比增长 32.0%、29.8%、20.6%,EPS 分别为 2.0、2.6、3.1 元。受益于高端产品占比逐步提升、规模效应逐步显现,公司盈利能力有望持续提升,假设公司 2025~2027 年国内毛利率分别为 33.0%、33.5%、33.7%,国外毛利率分别为 42.0%、43.0%、43.5%。核心数据:公司 2025 年前三季度业绩实现高增长,营收达 56.03 亿元(同比+25.76%),归母净利润为 11.14 亿元(同比+34.54%);报告预计公司 2025~2027年营业总收入分别为 75.6、91.2、106.9 亿元,分别同比增长 21.2%、20.6%、17.3%,归母净利润分别为 15.2、19.8、23.9 亿元,分别同比增长 32.0%、29.8%、20.6%,EPS 分别为 2.0、2.6、3.1 元;受益于高端产品占比逐步提升、规模效应逐步显现,公司盈利能力有望持续提升,假设公司 2025~2027 年国内毛利率分别为 33.0%、33.5%、33.7%,国外毛利率分别为 42.0%、43.0%、43.5%。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 29 页。
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重点分析了出海、电力、能源、产业链等议题。