美伊冲突演绎与资产配置展望:谁是时间的朋友?

聚焦美伊冲突演绎与资产配置展望:谁是时间的朋友?。基于美伊冲突的决策树推演,报告认为战争风险尚未收敛,冲突走势仍具有较大不确定性。前者有望实现霍尔木兹海峡的有限通航,油价中枢可以在原来油价的基础上加上一个安全溢价;后者在美国赤字高企和美债利率高位的背景下,可能会对全球资本市场将产生更加破坏性的影响。中国具备全球最有韧性的工业生产体系,未雨绸缪的能源安全战略也使得中国具有相对充足的煤炭和清洁能源产能对冲原油供应紧张,中国出口有望保持良好态势。

本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。

覆盖 2026 年,全文共 15 页。

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重点分析了产业链、油气、美伊冲突演绎与资产配置展望、谁是时间的朋友?等议题。