聚焦翱捷科技(688220)公司简评报告:多款手机基带芯片陆续推出,ASIC业务订单饱满。公司2025Q4营业总收入为9.36亿元(yoy+10.67%,qoq-4.67%),归母净利润为-0.63亿元(亏损季度环比减少1914万元),销售毛利率为23.65%(yoy+1.26pct,qoq-3.00pct)。结合行业增长趋势与公司的产品市场节奏,报告预计公司2026、2027、2028年营收分别是59.50、78.01、101.95亿元,同比分别增长55.9%、31.1%、30.7%;归母净;➢ 投资建议:翱捷科技前期处于高投入阶段,当前除了蜂窝基带物联网业务继续高速增长之外,公司也积极推出智能soc芯片、芯片定制、AIOT领域芯片产品,积极布局AI时代下的高增长赛道。
聚焦翱捷科技(688220)公司简评报告:多款手机基带芯片陆续推出,ASIC业务订单饱满。公司2025Q4营业总收入为9.36亿元(yoy+10.67%,qoq-4.67%),归母净利润为-0.63亿元(亏损季度环比减少1914万元),销售毛利率为23.65%(yoy+1.26pct,qoq-3.00pct)。结合行业增长趋势与公司的产品市场节奏,报告预计公司2026、2027、2028年营收分别是59.50、78.01、101.95亿元,同比分别增长55.9%、31.1%、30.7%;归母净;➢ 投资建议:翱捷科技前期处于高投入阶段,当前除了蜂窝基带物联网业务继续高速增长之外,公司也积极推出智能soc芯片、芯片定制、AIOT领域芯片产品,积极布局AI时代下的高增长赛道。
聚焦翱捷科技(688220)公司简评报告:多款手机基带芯片陆续推出,ASIC业务订单饱满。公司2025Q4营业总收入为9.36亿元(yoy+10.67%,qoq-4.67%),归母净利润为-0.63亿元(亏损季度环比减少1914万元),销售毛利率为23.65%(yoy+1.26pct,qoq-3.00pct)。结合行业增长趋势与公司的产品市场节奏,报告预计公司2026、2027、2028年营收分别是59.50、78.01、101.95亿元,同比分别增长55.9%、31.1%、30.7%;归母净;➢ 投资建议:翱捷科技前期处于高投入阶段,当前除了蜂窝基带物联网业务继续高速增长之外,公司也积极推出智能soc芯片、芯片定制、AIOT领域芯片产品,积极布局AI时代下的高增长赛道。核心数据:公司2025Q4营业总收入为9.36亿元(yoy+10.67%,qoq-4.67%),归母净利润为-0.63亿元(亏损季度环比减少1914万元),销售毛利率为23.65%(yoy+1.26pct,qoq-3.00pct);结合行业增长趋势与公司的产品市场节奏,报告预计公司2026、2027、2028年营收分别是59.50、78.01、101.95亿元,同比分别增长55.9%、31.1%、30.7%;在2025年公司业务构成中,蜂窝基带芯片占据总收入的88%左右,是目前公司的核心业务板块,蜂窝基带芯片目前主要应用在物联网领域,但手机市场的产品陆续推出,未来大概率依然保持高速增长趋势。
本报告由东海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 14。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了芯片、收入、翱捷科技、公司简评报告等议题。