聚焦计算机行业“中国AI核心资产”系列(2):CPU,推理时代的中国AI核心资产。AMD 在 2025Q4 财报电话会中表示,预计整体服务器 CPU 的 TAM 将在 2026 年增长,且预计为强劲的两位数。需求侧,Intel 在 2025 年财报中指出:“对 CPU 在 AI 时代关键作用的信心持续增强”,并在电话会中表示传统服务器的需求依然非常强劲。供给侧,Intel 在其 2025 年报中表示,限制服务器收入的,主要是 Intel7和 Intel3 节点的晶圆制造供给约束,并预测 2026 年将持续短缺。
聚焦计算机行业“中国AI核心资产”系列(2):CPU,推理时代的中国AI核心资产。AMD 在 2025Q4 财报电话会中表示,预计整体服务器 CPU 的 TAM 将在 2026 年增长,且预计为强劲的两位数。需求侧,Intel 在 2025 年财报中指出:“对 CPU 在 AI 时代关键作用的信心持续增强”,并在电话会中表示传统服务器的需求依然非常强劲。供给侧,Intel 在其 2025 年报中表示,限制服务器收入的,主要是 Intel7和 Intel3 节点的晶圆制造供给约束,并预测 2026 年将持续短缺。
聚焦计算机行业“中国AI核心资产”系列(2):CPU,推理时代的中国AI核心资产。AMD 在 2025Q4 财报电话会中表示,预计整体服务器 CPU 的 TAM 将在 2026 年增长,且预计为强劲的两位数。需求侧,Intel 在 2025 年财报中指出:“对 CPU 在 AI 时代关键作用的信心持续增强”,并在电话会中表示传统服务器的需求依然非常强劲。供给侧,Intel 在其 2025 年报中表示,限制服务器收入的,主要是 Intel7和 Intel3 节点的晶圆制造供给约束,并预测 2026 年将持续短缺。核心数据:此前英特尔已 2 次上调价格,2026 年 2 月,英特尔将部分入门级和旧款 CPU 的定价上调超过 15%;2026 年 3 月 AMD 打算跟随英特尔,计划提高消费级 CPU 的定价,与去年的报价相比涨幅最高达 15%;据 ARM 官网,凭借 Arm 架构的优势,Arm AGI CPU 能够在每个机架上提供超过 2 倍的性能,这得益于 Arm 架构的基本优势和系统资源的精心匹配以实现。
本报告由国海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了CPU、AI等议题。