聚焦计算机行业:关注推理算力和商业航天发展机遇。算力端,应用演进深刻重构基础设施:Agent 推动计算负载从 GPU 密集到 CPU 密集,数据中心 CPU 与 GPU 配比有望大幅提升;AI 算力需求爆发叠加内存涨价以及产能紧张等因素,共同推动今年以来的服务器 CPU 缺货及涨价;大模型推理降本诉求则驱动巨头加速布局 ASIC,行业走向GPU+ASIC 的异构协同。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、虹软科技、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+5.30%,同期计算机(申万)指数涨幅为+3.35%,组合超额收益为+1.96%。
聚焦计算机行业:关注推理算力和商业航天发展机遇。算力端,应用演进深刻重构基础设施:Agent 推动计算负载从 GPU 密集到 CPU 密集,数据中心 CPU 与 GPU 配比有望大幅提升;AI 算力需求爆发叠加内存涨价以及产能紧张等因素,共同推动今年以来的服务器 CPU 缺货及涨价;大模型推理降本诉求则驱动巨头加速布局 ASIC,行业走向GPU+ASIC 的异构协同。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、虹软科技、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+5.30%,同期计算机(申万)指数涨幅为+3.35%,组合超额收益为+1.96%。
聚焦计算机行业:关注推理算力和商业航天发展机遇。算力端,应用演进深刻重构基础设施:Agent 推动计算负载从 GPU 密集到 CPU 密集,数据中心 CPU 与 GPU 配比有望大幅提升;AI 算力需求爆发叠加内存涨价以及产能紧张等因素,共同推动今年以来的服务器 CPU 缺货及涨价;大模型推理降本诉求则驱动巨头加速布局 ASIC,行业走向GPU+ASIC 的异构协同。上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、虹软科技、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+5.30%,同期计算机(申万)指数涨幅为+3.35%,组合超额收益为+1.96%。核心数据:上期回顾:上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、虹软科技、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新,同权重下上期组合涨幅为+5.30%,同期计算机(申万)指数涨幅为+3.35%,组合超额收益为+1.96%。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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重点分析了商业航天、算力、计算机行业等议题。