聚焦量化信用策略:超长策略的超额收益。城投重仓组合平均收益升高 6.1bp 至 0.18%,久期、哑铃型组合单周收益分别为 0.2%、0.24%,且两类策略今年累计收益分布于 1.5%-1.6%左右,久期策略有效性优于下沉;二级资本债重仓组合收益回升幅度较小,均值仅反弹 2.1bp,子弹型、下沉组合单周收益甚至出现边际回落,而混合哑铃型组合收益达到 0.29%,为 2 月中旬以来最高;超长债重仓策略收益平均上涨 20.6bp 至 0.4%,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到 0.34%、0.4%、0.44%。中长端策略中,永续债久期、城投哑铃型及券商债下沉组合的累计超额收益分别达到 15.2bp、12.7bp、7.2bp。
聚焦量化信用策略:超长策略的超额收益。城投重仓组合平均收益升高 6.1bp 至 0.18%,久期、哑铃型组合单周收益分别为 0.2%、0.24%,且两类策略今年累计收益分布于 1.5%-1.6%左右,久期策略有效性优于下沉;二级资本债重仓组合收益回升幅度较小,均值仅反弹 2.1bp,子弹型、下沉组合单周收益甚至出现边际回落,而混合哑铃型组合收益达到 0.29%,为 2 月中旬以来最高;超长债重仓策略收益平均上涨 20.6bp 至 0.4%,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到 0.34%、0.4%、0.44%。中长端策略中,永续债久期、城投哑铃型及券商债下沉组合的累计超额收益分别达到 15.2bp、12.7bp、7.2bp。
聚焦量化信用策略:超长策略的超额收益。城投重仓组合平均收益升高 6.1bp 至 0.18%,久期、哑铃型组合单周收益分别为 0.2%、0.24%,且两类策略今年累计收益分布于 1.5%-1.6%左右,久期策略有效性优于下沉;二级资本债重仓组合收益回升幅度较小,均值仅反弹 2.1bp,子弹型、下沉组合单周收益甚至出现边际回落,而混合哑铃型组合收益达到 0.29%,为 2 月中旬以来最高;超长债重仓策略收益平均上涨 20.6bp 至 0.4%,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到 0.34%、0.4%、0.44%。中长端策略中,永续债久期、城投哑铃型及券商债下沉组合的累计超额收益分别达到 15.2bp、12.7bp、7.2bp。核心数据:城投重仓组合平均收益升高 6.1bp 至 0.18%,久期、哑铃型组合单周收益分别为 0.2%、0.24%,且两类策略今年累计收益分布于 1.5%-1.6%左右,久期策略有效性优于下沉;二级资本债重仓组合收益回升幅度较小,均值仅反弹 2.1bp,子弹型、下沉组合单周收益甚至出现边际回落,而混合哑铃型组合收益达到 0.29%,为 2 月中旬以来最高;超长债重仓策略收益平均上涨 20.6bp 至 0.4%,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到 0.34%、0.4%、0.44%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、量化信用策略、超长策略的超额收益等议题。