聚焦量化基本面系列之四:如何识别宏观触底与微观领涨。比如,某些行业可能在一个下跌周期中出现了超跌现象,那么在大盘触底反弹后,这些行业通常能够呈现出更强劲的反弹力度与后续行情。实证结果表明,本文提出的触底反弹模型,不仅能够较为准确地识别出大盘指数的阶段性底部,而且能够进一步筛选出最具反弹力度的行业及个股,从而构建超额组合。风险提示:(1)本文所述模型用量化方法通过历史数据统计、建模和测算完成,所得结论与规律在市场政策、环境变化时存在失效风险;(2)本文策略在市场结构及交易行为改变时有可能存在失效风险;(3)因量化模型不同,本文提出的观点可能与其他量化模型结论存在差异。
聚焦量化基本面系列之四:如何识别宏观触底与微观领涨。比如,某些行业可能在一个下跌周期中出现了超跌现象,那么在大盘触底反弹后,这些行业通常能够呈现出更强劲的反弹力度与后续行情。实证结果表明,本文提出的触底反弹模型,不仅能够较为准确地识别出大盘指数的阶段性底部,而且能够进一步筛选出最具反弹力度的行业及个股,从而构建超额组合。风险提示:(1)本文所述模型用量化方法通过历史数据统计、建模和测算完成,所得结论与规律在市场政策、环境变化时存在失效风险;(2)本文策略在市场结构及交易行为改变时有可能存在失效风险;(3)因量化模型不同,本文提出的观点可能与其他量化模型结论存在差异。
聚焦量化基本面系列之四:如何识别宏观触底与微观领涨。比如,某些行业可能在一个下跌周期中出现了超跌现象,那么在大盘触底反弹后,这些行业通常能够呈现出更强劲的反弹力度与后续行情。实证结果表明,本文提出的触底反弹模型,不仅能够较为准确地识别出大盘指数的阶段性底部,而且能够进一步筛选出最具反弹力度的行业及个股,从而构建超额组合。风险提示:(1)本文所述模型用量化方法通过历史数据统计、建模和测算完成,所得结论与规律在市场政策、环境变化时存在失效风险;(2)本文策略在市场结构及交易行为改变时有可能存在失效风险;(3)因量化模型不同,本文提出的观点可能与其他量化模型结论存在差异。核心数据:在 2006 至 2025 年期间,基于大盘反弹信号的行业个股策略组合在大多数年份均能跑赢中证全指,期间累计收益率达 11753.66%、年化收益率为 28.11%,而同期中证全指的累计收益率为 565.01%、年化收益率为 10.33%,取得了显著的超额。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 39 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了宏观、量化、量化基本面系列之四、如何识别宏观触底与微观领涨等议题。