聚焦量化策略2026年3月月报:成长组合相对太保主动偏股成长基金3月超额收益0.41%。红利组合的构建分为两步:其一,从不同维度筛选出预期下一年分红金额有增长的股票,然后取并集得到预期分红增长股票池;其二,在股票池内,根据多因子优选得到最终红利组合。质量组合的构建分为三步:其一,以过去 9 个季度 ROE_ttm 均不低于 10%为标准筛选出历史高 ROE 的股票;其二,从盈利稳定、成长稳定、杠杆稳定三方面来构建稳定性因子,然后在高 ROE 股票内基于稳定性因子分成两组,得到高 ROE 高稳定性股票池;其三,在股票池内,根据成长、波动性、长期动量、分红四个因子对股票进行打分优选,得到最终的质量组合。
聚焦量化策略2026年3月月报:成长组合相对太保主动偏股成长基金3月超额收益0.41%。红利组合的构建分为两步:其一,从不同维度筛选出预期下一年分红金额有增长的股票,然后取并集得到预期分红增长股票池;其二,在股票池内,根据多因子优选得到最终红利组合。质量组合的构建分为三步:其一,以过去 9 个季度 ROE_ttm 均不低于 10%为标准筛选出历史高 ROE 的股票;其二,从盈利稳定、成长稳定、杠杆稳定三方面来构建稳定性因子,然后在高 ROE 股票内基于稳定性因子分成两组,得到高 ROE 高稳定性股票池;其三,在股票池内,根据成长、波动性、长期动量、分红四个因子对股票进行打分优选,得到最终的质量组合。
聚焦量化策略2026年3月月报:成长组合相对太保主动偏股成长基金3月超额收益0.41%。红利组合的构建分为两步:其一,从不同维度筛选出预期下一年分红金额有增长的股票,然后取并集得到预期分红增长股票池;其二,在股票池内,根据多因子优选得到最终红利组合。质量组合的构建分为三步:其一,以过去 9 个季度 ROE_ttm 均不低于 10%为标准筛选出历史高 ROE 的股票;其二,从盈利稳定、成长稳定、杠杆稳定三方面来构建稳定性因子,然后在高 ROE 股票内基于稳定性因子分成两组,得到高 ROE 高稳定性股票池;其三,在股票池内,根据成长、波动性、长期动量、分红四个因子对股票进行打分优选,得到最终的质量组合。核心数据:质量组合的构建分为三步:其一,以过去 9 个季度 ROE_ttm 均不低于 10%为标准筛选出历史高 ROE 的股票;单月(2026/3/1~2026/3/31),红利组合绝对收益为-10.08%,相对中证红利全收益指数的超额收益为-8.39%;-1.57%,相对中证红利全收益指数的超额收益为-5.96%。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了基金、量化、红利、绩效等议题。