聚焦金工定期报告:情绪从修复到防御,市场或迎短期震荡窗口。然而,期权指标显示 VIX 结构虽向好,但 SKEW 显著攀升至 90%分位数以上高位,表明投资者对尾部风险的担忧正在累积。IC 与 IM 季月对冲策略受到贴水收窄的影响出现回撤,周度收益分别为-0.22%与-0.33%。本周市场偏强调整,除中证 500 外各品种 VIX整体下降,VIX 期限结构在乐观情绪推动下已调整至近低远高的正向形态,但中证 500 VIX 小幅上涨,除指数波动共振外,也反映投资者对其短期波动预期仍偏高。
聚焦金工定期报告:情绪从修复到防御,市场或迎短期震荡窗口。然而,期权指标显示 VIX 结构虽向好,但 SKEW 显著攀升至 90%分位数以上高位,表明投资者对尾部风险的担忧正在累积。IC 与 IM 季月对冲策略受到贴水收窄的影响出现回撤,周度收益分别为-0.22%与-0.33%。本周市场偏强调整,除中证 500 外各品种 VIX整体下降,VIX 期限结构在乐观情绪推动下已调整至近低远高的正向形态,但中证 500 VIX 小幅上涨,除指数波动共振外,也反映投资者对其短期波动预期仍偏高。
聚焦金工定期报告:情绪从修复到防御,市场或迎短期震荡窗口。然而,期权指标显示 VIX 结构虽向好,但 SKEW 显著攀升至 90%分位数以上高位,表明投资者对尾部风险的担忧正在累积。IC 与 IM 季月对冲策略受到贴水收窄的影响出现回撤,周度收益分别为-0.22%与-0.33%。本周市场偏强调整,除中证 500 外各品种 VIX整体下降,VIX 期限结构在乐观情绪推动下已调整至近低远高的正向形态,但中证 500 VIX 小幅上涨,除指数波动共振外,也反映投资者对其短期波动预期仍偏高。核心数据:然而,期权指标显示 VIX 结构虽向好,但 SKEW 显著攀升至 90%分位数以上高位,表明投资者对尾部风险的担忧正在累积;IC 与 IM 季月对冲策略受到贴水收窄的影响出现回撤,周度收益分别为-0.22%与-0.33%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 18 页。
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重点分析了期货、金工定期报告等议题。