聚焦金融工程研究报告:原油演绎量化测算及投资机会。报告认为,这一比例的运力修复可能意味着,为了争取国际社会的支持,伊朗方面在谈判期间无意过度封锁海峡,当前的有限通航状态有望延续。报告认为,微盘本质上承接的是外溢流动性,当资金追逐主线,量化基金容易被动收缩敞口,对应微盘走弱,而当主线不明晰时,微盘则有望获得增量流动性涌入。❑ 若油价再度走高,对市场预期的冲击有多大?市场担忧海峡持续封锁将导致油价长期维持高位,但从我们搭建的动态油价预测模型上来看,当战略储备释放完毕后,油价高点可能快速上冲至 125 美元/桶附近,随后则逐步回落,至年底回落至约 94 美元/桶,油价上冲的空间和时间都相对受限。
聚焦金融工程研究报告:原油演绎量化测算及投资机会。报告认为,这一比例的运力修复可能意味着,为了争取国际社会的支持,伊朗方面在谈判期间无意过度封锁海峡,当前的有限通航状态有望延续。报告认为,微盘本质上承接的是外溢流动性,当资金追逐主线,量化基金容易被动收缩敞口,对应微盘走弱,而当主线不明晰时,微盘则有望获得增量流动性涌入。❑ 若油价再度走高,对市场预期的冲击有多大?市场担忧海峡持续封锁将导致油价长期维持高位,但从我们搭建的动态油价预测模型上来看,当战略储备释放完毕后,油价高点可能快速上冲至 125 美元/桶附近,随后则逐步回落,至年底回落至约 94 美元/桶,油价上冲的空间和时间都相对受限。
聚焦金融工程研究报告:原油演绎量化测算及投资机会。报告认为,这一比例的运力修复可能意味着,为了争取国际社会的支持,伊朗方面在谈判期间无意过度封锁海峡,当前的有限通航状态有望延续。报告认为,微盘本质上承接的是外溢流动性,当资金追逐主线,量化基金容易被动收缩敞口,对应微盘走弱,而当主线不明晰时,微盘则有望获得增量流动性涌入。❑ 若油价再度走高,对市场预期的冲击有多大?市场担忧海峡持续封锁将导致油价长期维持高位,但从我们搭建的动态油价预测模型上来看,当战略储备释放完毕后,油价高点可能快速上冲至 125 美元/桶附近,随后则逐步回落,至年底回落至约 94 美元/桶,油价上冲的空间和时间都相对受限。核心数据:❑ 若油价再度走高,对市场预期的冲击有多大?市场担忧海峡持续封锁将导致油价长期维持高位,但从我们搭建的动态油价预测模型上来看,当战略储备释放完毕后,油价高点可能快速上冲至 125 美元/桶附近,随后则逐步回落,至年底回落至约 94 美元/桶,油价上冲的空间和时间都相对受限;4 月 8 日以来,布油基本围绕 95 美元/桶窄幅震荡,这一油价水平大致对应 2.7%的供需缺口,即约 280万桶/日;若不考虑海峡流量,目前供需缺口约 770 万桶/日,在绕行管道等替代运输渠道已满负荷运作的情况下,二者之间的差异短期难以通过其他渠道进行弥补,因此可以认为,中间差出的近 500 万桶/日的缺口,大概率来自顺利通过霍尔木兹海峡的船只,即目前霍尔木兹海峡的航运实际上可能已经恢复了 25%左右。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、油价、黄金、金融工程研究报告等议题。