聚焦麦加芯彩(603062)2025年年报点评:业务结构持续优化,盈利能力提升维持高派息。公司自成立起便一直深耕集装箱涂料领域,公司水性集装箱涂料成功获得市场认可,客户基础不断夯实,市场份额持续提升,稳居全球前二。预计公司 2026-2028 年营收分别为 19.8、22.1、24.2亿元,归母净利润分别为 2.5、3.1、3.6亿元,EPS 分别为 2.28、2.85、3.35元。2026 年可比公司平均 PE 为 37倍,我们看好公司持续看好公司三大业务板块呈现结构性调整,高毛利业务占比逐步提升,公司整体盈利能力提高,同时不断拓展其他细分赛道涂料业务,挖掘新增长点,能够进一步提升产能利用率,公司有望在多赛道成为全球领先的涂料公司,给予公司 2026年 24倍 PE,对应目标价 54.72 元,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦麦加芯彩(603062)2025年年报点评:业务结构持续优化,盈利能力提升维持高派息。公司自成立起便一直深耕集装箱涂料领域,公司水性集装箱涂料成功获得市场认可,客户基础不断夯实,市场份额持续提升,稳居全球前二。预计公司 2026-2028 年营收分别为 19.8、22.1、24.2亿元,归母净利润分别为 2.5、3.1、3.6亿元,EPS 分别为 2.28、2.85、3.35元。2026 年可比公司平均 PE 为 37倍,我们看好公司持续看好公司三大业务板块呈现结构性调整,高毛利业务占比逐步提升,公司整体盈利能力提高,同时不断拓展其他细分赛道涂料业务,挖掘新增长点,能够进一步提升产能利用率,公司有望在多赛道成为全球领先的涂料公司,给予公司 2026年 24倍 PE,对应目标价 54.72 元,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦麦加芯彩(603062)2025年年报点评:业务结构持续优化,盈利能力提升维持高派息。公司自成立起便一直深耕集装箱涂料领域,公司水性集装箱涂料成功获得市场认可,客户基础不断夯实,市场份额持续提升,稳居全球前二。预计公司 2026-2028 年营收分别为 19.8、22.1、24.2亿元,归母净利润分别为 2.5、3.1、3.6亿元,EPS 分别为 2.28、2.85、3.35元。2026 年可比公司平均 PE 为 37倍,我们看好公司持续看好公司三大业务板块呈现结构性调整,高毛利业务占比逐步提升,公司整体盈利能力提高,同时不断拓展其他细分赛道涂料业务,挖掘新增长点,能够进一步提升产能利用率,公司有望在多赛道成为全球领先的涂料公司,给予公司 2026年 24倍 PE,对应目标价 54.72 元,首次覆盖,给予“买入”评级。核心数据:预计公司 2026-2028 年营收分别为 19.8、22.1、24.2亿元,归母净利润分别为 2.5、3.1、3.6亿元,EPS 分别为 2.28、2.85、3.35元;2026 年可比公司平均 PE 为 37倍,我们看好公司持续看好公司三大业务板块呈现结构性调整,高毛利业务占比逐步提升,公司整体盈利能力提高,同时不断拓展其他细分赛道涂料业务,挖掘新增长点,能够进一步提升产能利用率,公司有望在多赛道成为全球领先的涂料公司,给予公司 2026年 24倍 PE,对应目标价 54.72 元,首次覆盖,给予“买入”评级。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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重点分析了盈利、涂料、风电、麦加芯彩等议题。