穆迪全球股票策略报告：违约越少股市越好｜2018年债券利差与违约率预测

报告摘要

基于穆迪分析2018年5月发布的最新报告，揭示违约率下降如何推动股市上行。核心发现：美国高收益债券违约率预计从2018年4月的3.7%降至2019年4月的1.5%，创历史低位；投资级债券利差年底或突破124bp，高收益利差有望升至425bp。同时，2017年美元计价债券发行创纪录，IG债券发行1.508万亿美元，高收益发行4530亿美元，但2018年预计双双回落。报告深入解析信用市场与股市的联动关系，提供未来12个月的违约率、利差及发行量预测。适合股票策略师、信用分析师、机构投资者及宏观经济研究员参考，辅助资产配置与风险判断。

📋 核心要点(部分)

1. 违约越少股市越高
2. 信用市场回顾与展望
3. 投资级债券利差预测
4. 高收益债券利差预测
5. 美国违约率预测
6. 债券发行量趋势