聚焦PCB行业深度跟踪报告:AI高速升级需求催生mSAP新趋势,积极把握算力主升浪行情。根据 Lightcounting 的预测,2026 年全球数通光模块市场规模有望达到 228 亿美元,预 2030 年整体市场规模将增长至 414 亿美元,对应 2025-2030 年 CAGR 20%。根据我们的跟踪,国内 CCL 龙头生益科技 S8/S9 材料已经在 N 客户算力供应链取得大批量订单,且在 S10 、PTFE 等材料具备前瞻卡位,有望实现对 Rubin 全部料号的突破,今明年供应份额有望进一步提升;南亚新材今年在国内算力链的高速材料体系已实现突破放量,预计明年有望突破海外算力客户;华正新材 26Q2 快速涨价、利润加速释放确定性较高,CBF 膜国产替代打开新成长空间。
聚焦PCB行业深度跟踪报告:AI高速升级需求催生mSAP新趋势,积极把握算力主升浪行情。根据 Lightcounting 的预测,2026 年全球数通光模块市场规模有望达到 228 亿美元,预 2030 年整体市场规模将增长至 414 亿美元,对应 2025-2030 年 CAGR 20%。根据我们的跟踪,国内 CCL 龙头生益科技 S8/S9 材料已经在 N 客户算力供应链取得大批量订单,且在 S10 、PTFE 等材料具备前瞻卡位,有望实现对 Rubin 全部料号的突破,今明年供应份额有望进一步提升;南亚新材今年在国内算力链的高速材料体系已实现突破放量,预计明年有望突破海外算力客户;华正新材 26Q2 快速涨价、利润加速释放确定性较高,CBF 膜国产替代打开新成长空间。
聚焦PCB行业深度跟踪报告:AI高速升级需求催生mSAP新趋势,积极把握算力主升浪行情。根据 Lightcounting 的预测,2026 年全球数通光模块市场规模有望达到 228 亿美元,预 2030 年整体市场规模将增长至 414 亿美元,对应 2025-2030 年 CAGR 20%。根据我们的跟踪,国内 CCL 龙头生益科技 S8/S9 材料已经在 N 客户算力供应链取得大批量订单,且在 S10 、PTFE 等材料具备前瞻卡位,有望实现对 Rubin 全部料号的突破,今明年供应份额有望进一步提升;南亚新材今年在国内算力链的高速材料体系已实现突破放量,预计明年有望突破海外算力客户;华正新材 26Q2 快速涨价、利润加速释放确定性较高,CBF 膜国产替代打开新成长空间。核心数据:根据 Lightcounting 的预测,2026 年全球数通光模块市场规模有望达到 228 亿美元,预 2030 年整体市场规模将增长至 414 亿美元,对应 2025-2030 年 CAGR 20%;2025 年 SW-PCB 板块涨幅 144.3%,主要由高阶HDI、HLC 需求推动下的 EPS 提速增长、正交背板方案打开远期 PCB 增长空间推动板块 PE 上行所致。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 41 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了PCB、AI、算力、PCB行业深度跟踪报告等议题。