聚焦中恒电气(002364)国内HVDC领军者,宁德增资双向赋能。公司在电力电子领域积累深厚,补齐了宁德在储能、数据中心、新型电力系统等领域的技术短板,宁德也能对公司进行资源赋能,如宁德近期又通过关联基金增资世纪互联,成为其第一大股东(64 亿元,持股 38.1%)。公司 2025 年海外收入同比增长 177.78%,但占比仅 4.1%,未来有较大提升空间。❑ 投资建议:预计公司 2026-2028 年归母净利润分别 2.39、3.26、4.38 亿元,首次覆盖,给予“增持”评级。
聚焦中恒电气(002364)国内HVDC领军者,宁德增资双向赋能。公司在电力电子领域积累深厚,补齐了宁德在储能、数据中心、新型电力系统等领域的技术短板,宁德也能对公司进行资源赋能,如宁德近期又通过关联基金增资世纪互联,成为其第一大股东(64 亿元,持股 38.1%)。公司 2025 年海外收入同比增长 177.78%,但占比仅 4.1%,未来有较大提升空间。❑ 投资建议:预计公司 2026-2028 年归母净利润分别 2.39、3.26、4.38 亿元,首次覆盖,给予“增持”评级。
聚焦中恒电气(002364)国内HVDC领军者,宁德增资双向赋能。公司在电力电子领域积累深厚,补齐了宁德在储能、数据中心、新型电力系统等领域的技术短板,宁德也能对公司进行资源赋能,如宁德近期又通过关联基金增资世纪互联,成为其第一大股东(64 亿元,持股 38.1%)。公司 2025 年海外收入同比增长 177.78%,但占比仅 4.1%,未来有较大提升空间。❑ 投资建议:预计公司 2026-2028 年归母净利润分别 2.39、3.26、4.38 亿元,首次覆盖,给予“增持”评级。核心数据:公司 2025 年海外收入同比增长 177.78%,但占比仅 4.1%,未来有较大提升空间;❑ 投资建议:预计公司 2026-2028 年归母净利润分别 2.39、3.26、4.38 亿元,首次覆盖,给予“增持”评级。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 29 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了数字化、电力、电子、软件等议题。