2018房地产行业下半年投资策略报告｜龙头地产股业绩确定性高估值便宜

报告摘要

2018年上半年房地产销售增速明显回落，但龙头房企销售理想，市场集中度持续提升，强者愈强趋势延续。本报告由东莞证券发布，核心观点包括：整体销售下滑但实际需求好于数据、调控政策下半年延续、资金流动性趋紧向优质企业集中、板块业绩锁定性高、地产股估值处于历史底部。报告推荐关注保利地产（600048）、招商蛇口（001979）、金地集团（600383）等龙头个股，并提示流动性收紧风险。适合房地产投资者、券商研究员、基金经理、行业分析师及寻求低估值机会的价值投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 1.整体销售增速下降明显但实际需求好于销售数据
2. 1.1销售增速持续回落全年销售维持高位徘徊预期仍高
3. 1.2龙头销售理想增速高于行业
4. 1.3房价上涨势头得以压制系统性风险下降