聚焦传播文化行业:腾讯、阿里巴巴发布财报,互联网大厂发力AI,有望推动应用端加速落地。细分板块龙头景气持续,建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会,推荐标的世纪华通、恺英网络、巨人网络、完美世界、三七互娱、吉比特、儒意电影、易点天下。报告认为,国内 AI 赛道正由字节跳动、阿里巴巴、腾讯等大厂的全栈式投入,有望推动应用层迎来爆发期。展望未来,国内大模型行业将实现从 “流量竞赛” 向“价值变现” 的切换,互联网巨头一方面将持续加码算力基建与底层模型迭代,构建稳定可靠的技术底座;另一方面深度打通自身生态场景,将 AI 能力与电商、游戏、办公、生活服务等业务无缝融合,形成 “技术+场景+商业化”的闭环,让大模型真正成为提升行业效率、创造用户价值的核心生产力,推动 AI 应用落地。
聚焦传播文化行业:腾讯、阿里巴巴发布财报,互联网大厂发力AI,有望推动应用端加速落地。细分板块龙头景气持续,建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会,推荐标的世纪华通、恺英网络、巨人网络、完美世界、三七互娱、吉比特、儒意电影、易点天下。报告认为,国内 AI 赛道正由字节跳动、阿里巴巴、腾讯等大厂的全栈式投入,有望推动应用层迎来爆发期。展望未来,国内大模型行业将实现从 “流量竞赛” 向“价值变现” 的切换,互联网巨头一方面将持续加码算力基建与底层模型迭代,构建稳定可靠的技术底座;另一方面深度打通自身生态场景,将 AI 能力与电商、游戏、办公、生活服务等业务无缝融合,形成 “技术+场景+商业化”的闭环,让大模型真正成为提升行业效率、创造用户价值的核心生产力,推动 AI 应用落地。
聚焦传播文化行业:腾讯、阿里巴巴发布财报,互联网大厂发力AI,有望推动应用端加速落地。细分板块龙头景气持续,建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会,推荐标的世纪华通、恺英网络、巨人网络、完美世界、三七互娱、吉比特、儒意电影、易点天下。报告认为,国内 AI 赛道正由字节跳动、阿里巴巴、腾讯等大厂的全栈式投入,有望推动应用层迎来爆发期。展望未来,国内大模型行业将实现从 “流量竞赛” 向“价值变现” 的切换,互联网巨头一方面将持续加码算力基建与底层模型迭代,构建稳定可靠的技术底座;另一方面深度打通自身生态场景,将 AI 能力与电商、游戏、办公、生活服务等业务无缝融合,形成 “技术+场景+商业化”的闭环,让大模型真正成为提升行业效率、创造用户价值的核心生产力,推动 AI 应用落地。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了阿里巴巴、AI、传播、文化等议题。