聚焦公募REITs行业市场深度研究报告:快速扩容时代,聚焦供给节奏及增量资金。投资建议:26年整体降息预期下降,公募REITs分母端有所承压,长久期产品承压更为明显;考虑通胀预期提升下,分子端弹性将是市场关注重点,同时随着产品更加丰富,板块及个券分化将更加明显。1)围绕指数基金落地配置,建议关注低估值且高权重行业/个券,日均成交量/成交额相对较低的行业/个券、高权重头部成份券以及样本券调整影响;基于指数权重占比及基本面修复预期建议积极关注交通REITs的配置机会。2)关注厄尔尼诺带来的季节性主题博弈机会:国家气候中心预计全球将于5月进入厄尔尼诺状态,并在夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件,将至少持续至今年年底。
聚焦公募REITs行业市场深度研究报告:快速扩容时代,聚焦供给节奏及增量资金。投资建议:26年整体降息预期下降,公募REITs分母端有所承压,长久期产品承压更为明显;考虑通胀预期提升下,分子端弹性将是市场关注重点,同时随着产品更加丰富,板块及个券分化将更加明显。1)围绕指数基金落地配置,建议关注低估值且高权重行业/个券,日均成交量/成交额相对较低的行业/个券、高权重头部成份券以及样本券调整影响;基于指数权重占比及基本面修复预期建议积极关注交通REITs的配置机会。2)关注厄尔尼诺带来的季节性主题博弈机会:国家气候中心预计全球将于5月进入厄尔尼诺状态,并在夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件,将至少持续至今年年底。
聚焦公募REITs行业市场深度研究报告:快速扩容时代,聚焦供给节奏及增量资金。投资建议:26年整体降息预期下降,公募REITs分母端有所承压,长久期产品承压更为明显;考虑通胀预期提升下,分子端弹性将是市场关注重点,同时随着产品更加丰富,板块及个券分化将更加明显。1)围绕指数基金落地配置,建议关注低估值且高权重行业/个券,日均成交量/成交额相对较低的行业/个券、高权重头部成份券以及样本券调整影响;基于指数权重占比及基本面修复预期建议积极关注交通REITs的配置机会。2)关注厄尔尼诺带来的季节性主题博弈机会:国家气候中心预计全球将于5月进入厄尔尼诺状态,并在夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件,将至少持续至今年年底。
本报告由光大证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 41 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了REITs、公募等议题。