聚焦大中矿业(001203)“铁矿+锂矿”双轮驱动,锂资源放量在即,业绩拐点已现。公司采用 TBM 盾构机技术缩短建设周期,自研硫酸法提锂工艺将锂回收率提升至 90%,锂渣排放减少 50%,构筑显著成本优势,报告预计未来新技术落地大规模量产后,公司碳酸锂单吨完全成本将低于 5 万元/吨。公司坐拥湖南鸡脚山(324 万吨 LCE,规划产能 8 万吨/年)与四川加达锂矿(148 万吨 LCE,规划产能 8 万吨/年),资源 100%自给,报告预计 2027-2028 年公司碳酸锂出货量分别为 4/9 万吨。盈利预测与投资评级:报告预计 2026-2028 年公司归母净利润18.0/36.0/55.3 亿元,同比+144.92%/+99.64%/+53.53%,对应 PE 为33/16/11x。
聚焦大中矿业(001203)“铁矿+锂矿”双轮驱动,锂资源放量在即,业绩拐点已现。公司采用 TBM 盾构机技术缩短建设周期,自研硫酸法提锂工艺将锂回收率提升至 90%,锂渣排放减少 50%,构筑显著成本优势,报告预计未来新技术落地大规模量产后,公司碳酸锂单吨完全成本将低于 5 万元/吨。公司坐拥湖南鸡脚山(324 万吨 LCE,规划产能 8 万吨/年)与四川加达锂矿(148 万吨 LCE,规划产能 8 万吨/年),资源 100%自给,报告预计 2027-2028 年公司碳酸锂出货量分别为 4/9 万吨。盈利预测与投资评级:报告预计 2026-2028 年公司归母净利润18.0/36.0/55.3 亿元,同比+144.92%/+99.64%/+53.53%,对应 PE 为33/16/11x。
聚焦大中矿业(001203)“铁矿+锂矿”双轮驱动,锂资源放量在即,业绩拐点已现。公司采用 TBM 盾构机技术缩短建设周期,自研硫酸法提锂工艺将锂回收率提升至 90%,锂渣排放减少 50%,构筑显著成本优势,报告预计未来新技术落地大规模量产后,公司碳酸锂单吨完全成本将低于 5 万元/吨。公司坐拥湖南鸡脚山(324 万吨 LCE,规划产能 8 万吨/年)与四川加达锂矿(148 万吨 LCE,规划产能 8 万吨/年),资源 100%自给,报告预计 2027-2028 年公司碳酸锂出货量分别为 4/9 万吨。盈利预测与投资评级:报告预计 2026-2028 年公司归母净利润18.0/36.0/55.3 亿元,同比+144.92%/+99.64%/+53.53%,对应 PE 为33/16/11x。核心数据:公司采用 TBM 盾构机技术缩短建设周期,自研硫酸法提锂工艺将锂回收率提升至 90%,锂渣排放减少 50%,构筑显著成本优势,报告预计未来新技术落地大规模量产后,公司碳酸锂单吨完全成本将低于 5 万元/吨;公司坐拥湖南鸡脚山(324 万吨 LCE,规划产能 8 万吨/年)与四川加达锂矿(148 万吨 LCE,规划产能 8 万吨/年),资源 100%自给,报告预计 2027-2028 年公司碳酸锂出货量分别为 4/9 万吨;盈利预测与投资评级:报告预计 2026-2028 年公司归母净利润18.0/36.0/55.3 亿元,同比+144.92%/+99.64%/+53.53%,对应 PE 为33/16/11x。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 30 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了矿业、锂矿、新能源、大中矿业等议题。