聚焦大类资产配置月度方案-战术窗口期:风偏上行主导大类资产定价。基于该框架,报告认为在中东地缘政治局势极端风险大幅下降的背景下,市场风险偏好上行将主导大类资产定价。建议 2026 年 5 月权益配置权重为 52.50%:超配 A 股(10.00%),超配港股(10.00%),超配美股(17.50%),超配欧股(7.50%),超配日股(7.50%)。建议 2026 年 5 月债券配置权重为 35.00%:长久期国债(10.00%),短久期国债(7.50%),长久期美债(10.00%),短久期美债(7.50%)。
聚焦大类资产配置月度方案-战术窗口期:风偏上行主导大类资产定价。基于该框架,报告认为在中东地缘政治局势极端风险大幅下降的背景下,市场风险偏好上行将主导大类资产定价。建议 2026 年 5 月权益配置权重为 52.50%:超配 A 股(10.00%),超配港股(10.00%),超配美股(17.50%),超配欧股(7.50%),超配日股(7.50%)。建议 2026 年 5 月债券配置权重为 35.00%:长久期国债(10.00%),短久期国债(7.50%),长久期美债(10.00%),短久期美债(7.50%)。
聚焦大类资产配置月度方案-战术窗口期:风偏上行主导大类资产定价。基于该框架,报告认为在中东地缘政治局势极端风险大幅下降的背景下,市场风险偏好上行将主导大类资产定价。建议 2026 年 5 月权益配置权重为 52.50%:超配 A 股(10.00%),超配港股(10.00%),超配美股(17.50%),超配欧股(7.50%),超配日股(7.50%)。建议 2026 年 5 月债券配置权重为 35.00%:长久期国债(10.00%),短久期国债(7.50%),长久期美债(10.00%),短久期美债(7.50%)。核心数据:建议 2026 年 5 月权益配置权重为 52.50%:超配 A 股(10.00%),超配港股(10.00%),超配美股(17.50%),超配欧股(7.50%),超配日股(7.50%);建议 2026 年 5 月债券配置权重为 35.00%:长久期国债(10.00%),短久期国债(7.50%),长久期美债(10.00%),短久期美债(7.50%);建议 2026 年 5 月商品配置权重为 12.50%:超配黄金(6.25%),标配原油(2.50%),超配工业金属(3.75%)。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 17 页。
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重点分析了宏观、大类资产配置月度方案、战术窗口期、风偏上行主导大类资产定价等议题。