聚焦太古地产(01972.HK)港股公司信息更新报告:Q1内地零售高增亮眼,中国香港写字楼承压待复苏。聚焦核心城市资产,经营稳健,维持“买入”评级太古地产发布 2026 年一季度营运数据,公司聚焦高能级城市核心地段资产,基本面稳健,派息持续增长,伴随住宅陆续进入结转期、内地多个购物中心陆续开业,公司未来业绩有望充分释放。2026Q1 太古地产内地六大购物中心综合出租率 98.3%,较 2025年基本维持不变,其中成都太古里、上海兴业太古汇整体出租率较 2025 年实现增长;零售额同比均实现增长,其中上海兴业太古汇和北京三里屯太古里得益于商场改造升级,零售额录得大幅增长。购物中心:高端消费分化,香港增速全面提速2026Q1 公司在中国香港三大购物中心出租率均维持 100%,零售额增速均较 2025年全年提速。
聚焦太古地产(01972.HK)港股公司信息更新报告:Q1内地零售高增亮眼,中国香港写字楼承压待复苏。聚焦核心城市资产,经营稳健,维持“买入”评级太古地产发布 2026 年一季度营运数据,公司聚焦高能级城市核心地段资产,基本面稳健,派息持续增长,伴随住宅陆续进入结转期、内地多个购物中心陆续开业,公司未来业绩有望充分释放。2026Q1 太古地产内地六大购物中心综合出租率 98.3%,较 2025年基本维持不变,其中成都太古里、上海兴业太古汇整体出租率较 2025 年实现增长;零售额同比均实现增长,其中上海兴业太古汇和北京三里屯太古里得益于商场改造升级,零售额录得大幅增长。购物中心:高端消费分化,香港增速全面提速2026Q1 公司在中国香港三大购物中心出租率均维持 100%,零售额增速均较 2025年全年提速。
聚焦太古地产(01972.HK)港股公司信息更新报告:Q1内地零售高增亮眼,中国香港写字楼承压待复苏。聚焦核心城市资产,经营稳健,维持“买入”评级太古地产发布 2026 年一季度营运数据,公司聚焦高能级城市核心地段资产,基本面稳健,派息持续增长,伴随住宅陆续进入结转期、内地多个购物中心陆续开业,公司未来业绩有望充分释放。2026Q1 太古地产内地六大购物中心综合出租率 98.3%,较 2025年基本维持不变,其中成都太古里、上海兴业太古汇整体出租率较 2025 年实现增长;零售额同比均实现增长,其中上海兴业太古汇和北京三里屯太古里得益于商场改造升级,零售额录得大幅增长。购物中心:高端消费分化,香港增速全面提速2026Q1 公司在中国香港三大购物中心出租率均维持 100%,零售额增速均较 2025年全年提速。核心数据:2026Q1 太古地产内地六大购物中心综合出租率 98.3%,较 2025年基本维持不变,其中成都太古里、上海兴业太古汇整体出租率较 2025 年实现增长;我们维持盈利预测,预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 43.1、54.8、63.5 亿港元,EPS 分别为 0.75、0.95、1.10 港元,当前股价对应 PE 为 33.4、26.3、22.7 倍,维持“买入”评级。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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重点分析了写字楼、地产、港股、零售等议题。