聚焦奥克斯电气(2580.HK)二线空调龙头,护城河不断加深。预计 2028 年将达到人民币 15,332 亿元,2024 年至 2028 年的复合年增长率为 4.0%。质价比消费趋势+渠道下沉推动,大众+中端空调市场占比有望持续提升,占行业销量超过 7 成。报告预计公司 2026-2028 年收入分别同比+4%、+7%、+7%,保持较快增长;预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 23/25/29亿元,当前股价对应 2026 年 PE 仅为 6 倍,估值处于低位,首次覆盖给予“增持”评级。
聚焦奥克斯电气(2580.HK)二线空调龙头,护城河不断加深。预计 2028 年将达到人民币 15,332 亿元,2024 年至 2028 年的复合年增长率为 4.0%。质价比消费趋势+渠道下沉推动,大众+中端空调市场占比有望持续提升,占行业销量超过 7 成。报告预计公司 2026-2028 年收入分别同比+4%、+7%、+7%,保持较快增长;预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 23/25/29亿元,当前股价对应 2026 年 PE 仅为 6 倍,估值处于低位,首次覆盖给予“增持”评级。
聚焦奥克斯电气(2580.HK)二线空调龙头,护城河不断加深。预计 2028 年将达到人民币 15,332 亿元,2024 年至 2028 年的复合年增长率为 4.0%。质价比消费趋势+渠道下沉推动,大众+中端空调市场占比有望持续提升,占行业销量超过 7 成。报告预计公司 2026-2028 年收入分别同比+4%、+7%、+7%,保持较快增长;预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 23/25/29亿元,当前股价对应 2026 年 PE 仅为 6 倍,估值处于低位,首次覆盖给予“增持”评级。核心数据:预计 2028 年将达到人民币 15,332 亿元,2024 年至 2028 年的复合年增长率为 4.0%;报告预计公司 2026-2028 年收入分别同比+4%、+7%、+7%,保持较快增长;预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 23/25/29亿元,当前股价对应 2026 年 PE 仅为 6 倍,估值处于低位,首次覆盖给予“增持”评级。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了奥克斯电气、2580.HK、二线空调龙头、护城河不断加深等议题。