本报告由天风证券金工团队发布，针对医药行业选股难题，从基本面量化角度构建模型。研究发现，医药行业内有效因子包括成长维度（标准化预期外盈利SUE、单季度净利润同比增速等）和价量维度（特异度IVR、一个月反转等）。经典多因子模型在控制市值中性及细分行业中性下可实现年化9.23%超额收益；进一步结合细分行业基本面（化学制药、生物制药、中药、医疗器械等）筛选股票池，年化超额收益提升至12.13%。报告详细分析了各细分行业的关键驱动因素，并提供了稳健的量化选股策略。适合量化投资者、医药行业研究员、金融分析师及投资机构参考。
本报告由天风证券金工团队发布，针对医药行业选股难题，从基本面量化角度构建模型。研究发现，医药行业内有效因子包括成长维度（标准化预期外盈利SUE、单季度净利润同比增速等）和价量维度（特异度IVR、一个月反转等）。经典多因子模型在控制市值中性及细分行业中性下可实现年化9.23%超额收益；进一步结合细分行业基本面（化学制药、生物制药、中药、医疗器械等）筛选股票池，年化超额收益提升至12.13%。报告详细分析了各细分行业的关键驱动因素，并提供了稳健的量化选股策略。适合量化投资者、医药行业研究员、金融分析师及投资机构参考。
本报告由天风证券金工团队发布，针对医药行业选股难题，从基本面量化角度构建模型。研究发现，医药行业内有效因子包括成长维度（标准化预期外盈利SUE、单季度净利润同比增速等）和价量维度（特异度IVR、一个月反转等）。经典多因子模型在控制市值中性及细分行业中性下可实现年化9.23%超额收益；进一步结合细分行业基本面（化学制药、生物制药、中药、医疗器械等）筛选股票池，年化超额收益提升至12.13%。报告详细分析了各细分行业的关键驱动因素，并提供了稳健的量化选股策略。适合量化投资者、医药行业研究员、金融分析师及投资机构参考。核心数据:经典多因子模型年化超额收益9.23%;基本面量化模型年化超额收益12.13%;成长与价量两个维度共8个有效因子。
本报告由天风证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 32。
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适合量化投资者、医药行业研究员、金融分析师、投资机构等读者参考。
重点分析了金融投资、医药、选股、金工等议题。