天风证券基本面量化视角下的医药行业选股研究｜金工专题报告2018

报告摘要

本报告由天风证券金工团队发布，针对医药行业选股难题，从基本面量化角度构建模型。研究发现，医药行业内有效因子包括成长维度（标准化预期外盈利SUE、单季度净利润同比增速等）和价量维度（特异度IVR、一个月反转等）。经典多因子模型在控制市值中性及细分行业中性下可实现年化9.23%超额收益；进一步结合细分行业基本面（化学制药、生物制药、中药、医疗器械等）筛选股票池，年化超额收益提升至12.13%。报告详细分析了各细分行业的关键驱动因素，并提供了稳健的量化选股策略。适合量化投资者、医药行业研究员、金融分析师及投资机构参考。

📋 报告目录

1. 1. 引言
2. 2. 医药行业内有效因子
3. 3. 经典多因子模型在医药板块中的应用
4. 4. 医药行业细分行业基本面对比
5. 5. 基本面量化视角下的选股模型
6. 6. 总结
7. 7. 附录