聚焦定期报告:美债收益率上行时科技还能占优吗?。一是短期科技成长产业趋势可能持续向上:首先,AI 产业趋势大概率持续上行,景气度最高的依然可能是 AI 硬件;其次,机器人、AI 应用等的景气度短期也可能有所上行;再次,随着长鑫科技等公司的上市,国产半导体先进制程可能大幅扩产导致短期半导体相关的产业链景气度可能上行;最后,AI 需求驱动数据中心供电等景气持续上行,燃气轮机、锂电、储能等相关行业短期景气度也可能较高。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、电新(AI 电力、锂电)、军工(商业航天)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、有色金属、化工、创新药、机器人等行业;二是券商、消费等基本面可能改善和补涨的行业。
聚焦定期报告:美债收益率上行时科技还能占优吗?。一是短期科技成长产业趋势可能持续向上:首先,AI 产业趋势大概率持续上行,景气度最高的依然可能是 AI 硬件;其次,机器人、AI 应用等的景气度短期也可能有所上行;再次,随着长鑫科技等公司的上市,国产半导体先进制程可能大幅扩产导致短期半导体相关的产业链景气度可能上行;最后,AI 需求驱动数据中心供电等景气持续上行,燃气轮机、锂电、储能等相关行业短期景气度也可能较高。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、电新(AI 电力、锂电)、军工(商业航天)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、有色金属、化工、创新药、机器人等行业;二是券商、消费等基本面可能改善和补涨的行业。
聚焦定期报告:美债收益率上行时科技还能占优吗?。一是短期科技成长产业趋势可能持续向上:首先,AI 产业趋势大概率持续上行,景气度最高的依然可能是 AI 硬件;其次,机器人、AI 应用等的景气度短期也可能有所上行;再次,随着长鑫科技等公司的上市,国产半导体先进制程可能大幅扩产导致短期半导体相关的产业链景气度可能上行;最后,AI 需求驱动数据中心供电等景气持续上行,燃气轮机、锂电、储能等相关行业短期景气度也可能较高。(2)短期建议继续逢低配置:一是政策和产业趋势向上的电子(半导体、AI 硬件)、通信(AI 硬件)、电新(AI 电力、锂电)、军工(商业航天)、传媒(AI 应用、游戏)、计算机(AI 应用)、有色金属、化工、创新药、机器人等行业;二是券商、消费等基本面可能改善和补涨的行业。
本报告由华金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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重点分析了人工智能、政治、政策、盈利等议题。