聚焦密尔克卫(603713)深度研究报告:“中国密度”到全球交付,平台型供应链能力打开市场空间——大物流时代系列研究(三十一)。截至 2026 年 1 月底,运营罐箱数量超过 7500 个,一季度罐箱货量同比增长 53%,资产周转效率显著提升。毛利 4.65亿元,毛利率 7.7%,同比减少 0.07 个百分点,毛利占比 30.2%,稳定提升。❖ 投资建议:我们维持 2026-2028 年盈利预测,即预计实现归母净利润分别为8.1、10.0、11.9 亿元,对应 PE 10/8/7 倍,公司估值明显低于可比公司,我们给予 2026 年预期净利 15 倍 PE,对应一年期目标市值 121 亿元,对应目标价76.6 元,预期较现价 48%空间,强调“推荐”评级。
聚焦密尔克卫(603713)深度研究报告:“中国密度”到全球交付,平台型供应链能力打开市场空间——大物流时代系列研究(三十一)。截至 2026 年 1 月底,运营罐箱数量超过 7500 个,一季度罐箱货量同比增长 53%,资产周转效率显著提升。毛利 4.65亿元,毛利率 7.7%,同比减少 0.07 个百分点,毛利占比 30.2%,稳定提升。❖ 投资建议:我们维持 2026-2028 年盈利预测,即预计实现归母净利润分别为8.1、10.0、11.9 亿元,对应 PE 10/8/7 倍,公司估值明显低于可比公司,我们给予 2026 年预期净利 15 倍 PE,对应一年期目标市值 121 亿元,对应目标价76.6 元,预期较现价 48%空间,强调“推荐”评级。
聚焦密尔克卫(603713)深度研究报告:“中国密度”到全球交付,平台型供应链能力打开市场空间——大物流时代系列研究(三十一)。截至 2026 年 1 月底,运营罐箱数量超过 7500 个,一季度罐箱货量同比增长 53%,资产周转效率显著提升。毛利 4.65亿元,毛利率 7.7%,同比减少 0.07 个百分点,毛利占比 30.2%,稳定提升。❖ 投资建议:我们维持 2026-2028 年盈利预测,即预计实现归母净利润分别为8.1、10.0、11.9 亿元,对应 PE 10/8/7 倍,公司估值明显低于可比公司,我们给予 2026 年预期净利 15 倍 PE,对应一年期目标市值 121 亿元,对应目标价76.6 元,预期较现价 48%空间,强调“推荐”评级。核心数据:截至 2026 年 1 月底,运营罐箱数量超过 7500 个,一季度罐箱货量同比增长 53%,资产周转效率显著提升;毛利 4.65亿元,毛利率 7.7%,同比减少 0.07 个百分点,毛利占比 30.2%,稳定提升;❖ 投资建议:我们维持 2026-2028 年盈利预测,即预计实现归母净利润分别为8.1、10.0、11.9 亿元,对应 PE 10/8/7 倍,公司估值明显低于可比公司,我们给予 2026 年预期净利 15 倍 PE,对应一年期目标市值 121 亿元,对应目标价76.6 元,预期较现价 48%空间,强调“推荐”评级。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 32 页。
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适合战略规划等读者参考。
重点分析了供应链、物流、化工、盈利等议题。