聚焦新金路(000510)深度研究报告:广西栗木矿涅槃归来,锡钨钽铌打开成长空间。1)钽:全球供给高度集中于刚果(金)(占 52%),2026 年 1-3 月鲁巴亚矿区(占全球供给约 15%)连续遭遇重大塌方事故及 M23 武装冲突,叠加 AI 服务器对钽电容需求拉动(2024 年美国钽表观消费同比+75%),国内钽锭现货价由 2025 年均价约 2,612 元/公斤升至 2026 年 5 月 8 日的 6250 元/公斤,累计上涨 139%。❖ 投资建议:随着栗木矿逐渐投产,公司将成为稀有金属锡钨钽铌矿业新星,报告预计公司 26-28 年营业收入分别为 19.84/34.33/41.19 亿元,归母净利润为0.42/4.04/5.76 亿元;EPS 为 0.07/0.62/0.89 元/股。
聚焦新金路(000510)深度研究报告:广西栗木矿涅槃归来,锡钨钽铌打开成长空间。1)钽:全球供给高度集中于刚果(金)(占 52%),2026 年 1-3 月鲁巴亚矿区(占全球供给约 15%)连续遭遇重大塌方事故及 M23 武装冲突,叠加 AI 服务器对钽电容需求拉动(2024 年美国钽表观消费同比+75%),国内钽锭现货价由 2025 年均价约 2,612 元/公斤升至 2026 年 5 月 8 日的 6250 元/公斤,累计上涨 139%。❖ 投资建议:随着栗木矿逐渐投产,公司将成为稀有金属锡钨钽铌矿业新星,报告预计公司 26-28 年营业收入分别为 19.84/34.33/41.19 亿元,归母净利润为0.42/4.04/5.76 亿元;EPS 为 0.07/0.62/0.89 元/股。
聚焦新金路(000510)深度研究报告:广西栗木矿涅槃归来,锡钨钽铌打开成长空间。1)钽:全球供给高度集中于刚果(金)(占 52%),2026 年 1-3 月鲁巴亚矿区(占全球供给约 15%)连续遭遇重大塌方事故及 M23 武装冲突,叠加 AI 服务器对钽电容需求拉动(2024 年美国钽表观消费同比+75%),国内钽锭现货价由 2025 年均价约 2,612 元/公斤升至 2026 年 5 月 8 日的 6250 元/公斤,累计上涨 139%。❖ 投资建议:随着栗木矿逐渐投产,公司将成为稀有金属锡钨钽铌矿业新星,报告预计公司 26-28 年营业收入分别为 19.84/34.33/41.19 亿元,归母净利润为0.42/4.04/5.76 亿元;EPS 为 0.07/0.62/0.89 元/股。核心数据:❖ 投资建议:随着栗木矿逐渐投产,公司将成为稀有金属锡钨钽铌矿业新星,报告预计公司 26-28 年营业收入分别为 19.84/34.33/41.19 亿元,归母净利润为0.42/4.04/5.76 亿元;EPS 为 0.07/0.62/0.89 元/股;氯碱 2026 年 05 月 18 日新金路(000510)深度研究报告 强推(首次)广西栗木矿涅槃归来,锡钨钽铌打开成长空间目标价:20.56 元当前价:13.82 元❖ 矿业转型破题,栗木 60 万吨/年采矿工程预计未来两年逐步投产。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
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重点分析了钨、金属、新金路、深度研究报告等议题。