聚焦有色金属行业2026年中期投资策略报告:科技与稀缺共振,战略金属及新材料迎强成长。落到供需细节,近年来战略金属商品价格中枢以及资本市场权益标的的股价中枢共振上移,报告认为主要反映以下三个逻辑:(1)供给端:双碳及资本开支不足导致供给刚性,同时战略金属通常面临更高的资源稀缺性,资源枯竭日益突出,且多为伴生矿种,地理分布多较为集中;2026 年以来,不仅上述中长期逻辑在持续加强,同时我们也总结出了 3 大催化:(1)“乱”:在美军空袭委内瑞拉/意图夺取格陵兰岛控制权、以及中东冲突持续升级等“乱纪元”的背景下,全球资源供应安全饱受威胁,驱使各国及各生产环节抬升合意库存以应对潜在的供应中断风险,其中可用于军工行业的金属更是重中之重。
聚焦有色金属行业2026年中期投资策略报告:科技与稀缺共振,战略金属及新材料迎强成长。落到供需细节,近年来战略金属商品价格中枢以及资本市场权益标的的股价中枢共振上移,报告认为主要反映以下三个逻辑:(1)供给端:双碳及资本开支不足导致供给刚性,同时战略金属通常面临更高的资源稀缺性,资源枯竭日益突出,且多为伴生矿种,地理分布多较为集中;2026 年以来,不仅上述中长期逻辑在持续加强,同时我们也总结出了 3 大催化:(1)“乱”:在美军空袭委内瑞拉/意图夺取格陵兰岛控制权、以及中东冲突持续升级等“乱纪元”的背景下,全球资源供应安全饱受威胁,驱使各国及各生产环节抬升合意库存以应对潜在的供应中断风险,其中可用于军工行业的金属更是重中之重。
聚焦有色金属行业2026年中期投资策略报告:科技与稀缺共振,战略金属及新材料迎强成长。落到供需细节,近年来战略金属商品价格中枢以及资本市场权益标的的股价中枢共振上移,报告认为主要反映以下三个逻辑:(1)供给端:双碳及资本开支不足导致供给刚性,同时战略金属通常面临更高的资源稀缺性,资源枯竭日益突出,且多为伴生矿种,地理分布多较为集中;2026 年以来,不仅上述中长期逻辑在持续加强,同时我们也总结出了 3 大催化:(1)“乱”:在美军空袭委内瑞拉/意图夺取格陵兰岛控制权、以及中东冲突持续升级等“乱纪元”的背景下,全球资源供应安全饱受威胁,驱使各国及各生产环节抬升合意库存以应对潜在的供应中断风险,其中可用于军工行业的金属更是重中之重。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 90 页。
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重点分析了投资策略、有色、材料、金属等议题。