聚焦欧林生物(688319)专注“超级细菌”疫苗赛道,金葡菌疫苗或即将实现突破。2025 年吸附破伤风疫苗贡献 6.14 亿收入,占整个营收 87.1%,且仍在放量中。暂不考虑金葡菌疫苗、AC-hib 结合疫苗、四价流感病毒裂解疫苗未来销售情况下,预计 2026-2028 年公司营收分别为 8.1/9.3/10.7 亿元,归母净利润 0.45/0.53/0.65 亿元,对应 EPS 为 0.11/0.13/0.16 元,根据 5 月 14 日收盘价,对应 PE 为 349/295/240 倍。公司是全球领先的“超级细菌”疫苗研发企业,现已完成 III 期临床试验全部受试者入组,预计将在 2026H1 完成数据揭盲,有望超越辉瑞、赛诺菲、GSK等疫苗巨头,实现该领域全球突破。
聚焦欧林生物(688319)专注“超级细菌”疫苗赛道,金葡菌疫苗或即将实现突破。2025 年吸附破伤风疫苗贡献 6.14 亿收入,占整个营收 87.1%,且仍在放量中。暂不考虑金葡菌疫苗、AC-hib 结合疫苗、四价流感病毒裂解疫苗未来销售情况下,预计 2026-2028 年公司营收分别为 8.1/9.3/10.7 亿元,归母净利润 0.45/0.53/0.65 亿元,对应 EPS 为 0.11/0.13/0.16 元,根据 5 月 14 日收盘价,对应 PE 为 349/295/240 倍。公司是全球领先的“超级细菌”疫苗研发企业,现已完成 III 期临床试验全部受试者入组,预计将在 2026H1 完成数据揭盲,有望超越辉瑞、赛诺菲、GSK等疫苗巨头,实现该领域全球突破。
聚焦欧林生物(688319)专注“超级细菌”疫苗赛道,金葡菌疫苗或即将实现突破。2025 年吸附破伤风疫苗贡献 6.14 亿收入,占整个营收 87.1%,且仍在放量中。暂不考虑金葡菌疫苗、AC-hib 结合疫苗、四价流感病毒裂解疫苗未来销售情况下,预计 2026-2028 年公司营收分别为 8.1/9.3/10.7 亿元,归母净利润 0.45/0.53/0.65 亿元,对应 EPS 为 0.11/0.13/0.16 元,根据 5 月 14 日收盘价,对应 PE 为 349/295/240 倍。公司是全球领先的“超级细菌”疫苗研发企业,现已完成 III 期临床试验全部受试者入组,预计将在 2026H1 完成数据揭盲,有望超越辉瑞、赛诺菲、GSK等疫苗巨头,实现该领域全球突破。核心数据:暂不考虑金葡菌疫苗、AC-hib 结合疫苗、四价流感病毒裂解疫苗未来销售情况下,预计 2026-2028 年公司营收分别为 8.1/9.3/10.7 亿元,归母净利润 0.45/0.53/0.65 亿元,对应 EPS 为 0.11/0.13/0.16 元,根据 5 月 14 日收盘价,对应 PE 为 349/295/240 倍。
本报告由山西证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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重点分析了疫苗、欧林生物等议题。