聚焦流动性与机构行为跟踪:节后资金利率下行。截至 5 月 8 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.8%、201.6%、124.6%、103.6%,环比 4 月 30 日分别变动0.24BP、6.03BP、-0.23BP、-0.07BP,截至 4 月 30 日分别位于 4%、14%、36%、0%历史分位数水平。理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.38 年,较 4 月 30 日表现下降,位于 83%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-5.34 年,较 4 月 30 日表现下降,位于 2%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 10.64年,较 4 月 30 日表现回升,位于 71%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:节后资金利率下行。截至 5 月 8 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.8%、201.6%、124.6%、103.6%,环比 4 月 30 日分别变动0.24BP、6.03BP、-0.23BP、-0.07BP,截至 4 月 30 日分别位于 4%、14%、36%、0%历史分位数水平。理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.38 年,较 4 月 30 日表现下降,位于 83%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-5.34 年,较 4 月 30 日表现下降,位于 2%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 10.64年,较 4 月 30 日表现回升,位于 71%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:节后资金利率下行。截至 5 月 8 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.8%、201.6%、124.6%、103.6%,环比 4 月 30 日分别变动0.24BP、6.03BP、-0.23BP、-0.07BP,截至 4 月 30 日分别位于 4%、14%、36%、0%历史分位数水平。理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.38 年,较 4 月 30 日表现下降,位于 83%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-5.34 年,较 4 月 30 日表现下降,位于 2%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 10.64年,较 4 月 30 日表现回升,位于 71%历史分位数水平。核心数据:截至 5 月 8 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.8%、201.6%、124.6%、103.6%,环比 4 月 30 日分别变动0.24BP、6.03BP、-0.23BP、-0.07BP,截至 4 月 30 日分别位于 4%、14%、36%、0%历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.38 年,较 4 月 30 日表现下降,位于 83%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-5.34 年,较 4 月 30 日表现下降,位于 2%的历史分位数水平。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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重点分析了流动性、利率、流动性与机构行为跟踪、节后资金利率下行等议题。