聚焦海外电力设备行业巨头财报总结专题:共享AIDC建设机遇,迎行业超级周期。同时各公司订单均维持增长态势,盈利能力持续上行,报告预计GEV等巨头将持续受益于行业的高景气度,订单、业绩维持高增态势。FY26Q1GEV发电业务26Q1营收100亿元,同比+60%,在手订单增至997亿美元,重型燃机订单持续上升,28年将扩产至24GW/年。变压器出海重点推荐【思源电气】【金盘科技】【伊戈尔】,建议关注神马电力、白云电器、大连电瓷、特变电工等;燃机重点推荐【东方电气】,建议关注汽轮科技;AIDC配套设备看好SSCB、超级电容、BBU等配套电气设备的量价齐升,重点推荐【蔚蓝锂芯】【良信股份】,建议关注江海股份、法拉电子、明阳电气。
聚焦海外电力设备行业巨头财报总结专题:共享AIDC建设机遇,迎行业超级周期。同时各公司订单均维持增长态势,盈利能力持续上行,报告预计GEV等巨头将持续受益于行业的高景气度,订单、业绩维持高增态势。FY26Q1GEV发电业务26Q1营收100亿元,同比+60%,在手订单增至997亿美元,重型燃机订单持续上升,28年将扩产至24GW/年。变压器出海重点推荐【思源电气】【金盘科技】【伊戈尔】,建议关注神马电力、白云电器、大连电瓷、特变电工等;燃机重点推荐【东方电气】,建议关注汽轮科技;AIDC配套设备看好SSCB、超级电容、BBU等配套电气设备的量价齐升,重点推荐【蔚蓝锂芯】【良信股份】,建议关注江海股份、法拉电子、明阳电气。
聚焦海外电力设备行业巨头财报总结专题:共享AIDC建设机遇,迎行业超级周期。同时各公司订单均维持增长态势,盈利能力持续上行,报告预计GEV等巨头将持续受益于行业的高景气度,订单、业绩维持高增态势。FY26Q1GEV发电业务26Q1营收100亿元,同比+60%,在手订单增至997亿美元,重型燃机订单持续上升,28年将扩产至24GW/年。变压器出海重点推荐【思源电气】【金盘科技】【伊戈尔】,建议关注神马电力、白云电器、大连电瓷、特变电工等;燃机重点推荐【东方电气】,建议关注汽轮科技;AIDC配套设备看好SSCB、超级电容、BBU等配套电气设备的量价齐升,重点推荐【蔚蓝锂芯】【良信股份】,建议关注江海股份、法拉电子、明阳电气。核心数据:FY26Q1GEV发电业务26Q1营收100亿元,同比+60%,在手订单增至997亿美元,重型燃机订单持续上升,28年将扩产至24GW/年;FY26Q2西门子能源燃机营收达35亿欧元,同比+15%,在手订单规模达 660 亿欧元,同比+27%,26Q2新增订单88.7亿欧元,同比+26%,同时在美开展十亿美元的扩产计划;施耐德能源管理业务FY26Q1实现收入80.5亿欧元,有机+12.8%,同时北美收入34亿欧元,有机增长16%,美国业务收入占比从FY22Q1的31%提升至FY26Q1的41%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 44 页。
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重点分析了电力、设备等议题。