聚焦澳华内镜(688212)深度研究报告系列四:布局ERCP手术机器人,打开成长新空间。报告认为,2026 年公司经营层面有望迎来拐点,具体体现在:1)随着 2025 年下半年奥林巴斯 EVIS X1 4K 镜体在我国拿证,2026 年我国软镜采购需求有望得到提振;2)2025 年 9 月公司新一代旗舰机型 AQ-400;投资建议:综合考虑公司内窥镜库存出清节奏、AQ-400 上市后的放量节奏、ERCP 手术机器人注册进展,报告预计公司 26-28 年归母净利润分别为 0.81、1.25、1.85亿元(26-27年原预测值为0.83、1.16亿元),同比变动分别为+608.4%、+53.7%、+48.1%,EPS 分别为 0.60、0.93、1.37 元。
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聚焦澳华内镜(688212)深度研究报告系列四:布局ERCP手术机器人,打开成长新空间。报告认为,2026 年公司经营层面有望迎来拐点,具体体现在:1)随着 2025 年下半年奥林巴斯 EVIS X1 4K 镜体在我国拿证,2026 年我国软镜采购需求有望得到提振;2)2025 年 9 月公司新一代旗舰机型 AQ-400;投资建议:综合考虑公司内窥镜库存出清节奏、AQ-400 上市后的放量节奏、ERCP 手术机器人注册进展,报告预计公司 26-28 年归母净利润分别为 0.81、1.25、1.85亿元(26-27年原预测值为0.83、1.16亿元),同比变动分别为+608.4%、+53.7%、+48.1%,EPS 分别为 0.60、0.93、1.37 元。核心数据:投资建议:综合考虑公司内窥镜库存出清节奏、AQ-400 上市后的放量节奏、ERCP 手术机器人注册进展,报告预计公司 26-28 年归母净利润分别为 0.81、1.25、1.85亿元(26-27年原预测值为0.83、1.16亿元),同比变动分别为+608.4%、+53.7%、+48.1%,EPS 分别为 0.60、0.93、1.37 元。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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重点分析了机器人、澳华内镜、深度研究报告系列四等议题。