聚焦电子行业2026中期投资策略报告:Token指数级增长,国产算力进入爆发期。OpenAI、谷歌、Anthropic 等国际巨头持续引领大模型向更高水平演进,GPT-5.5、Claude Mythos 等最新模型将能力上限进一步提升 ,国内模型 DeepSeek、 豆 包 等 领 跑 开 源 模 型 , 在OpenRouter 等 API 聚合平台上,国产模型 Token 调用量快速增长,中国成为全球 AI 应用活跃度最高的国家之一。算力芯片需求持续强劲增长,先进制程、先进存储、先进封装、PCB、光通信等仍是硬件需求增量、技术创新最显著的环节,台积电、三星、英特尔等开发并扩产 2n m先进制程,HBM 演进到 HBM4 并衍生出定制芯片,CoPoS、CoWoP 等先进封装形式涌现,CPU、传统存储的供需也逐步紧俏。
聚焦电子行业2026中期投资策略报告:Token指数级增长,国产算力进入爆发期。OpenAI、谷歌、Anthropic 等国际巨头持续引领大模型向更高水平演进,GPT-5.5、Claude Mythos 等最新模型将能力上限进一步提升 ,国内模型 DeepSeek、 豆 包 等 领 跑 开 源 模 型 , 在OpenRouter 等 API 聚合平台上,国产模型 Token 调用量快速增长,中国成为全球 AI 应用活跃度最高的国家之一。算力芯片需求持续强劲增长,先进制程、先进存储、先进封装、PCB、光通信等仍是硬件需求增量、技术创新最显著的环节,台积电、三星、英特尔等开发并扩产 2n m先进制程,HBM 演进到 HBM4 并衍生出定制芯片,CoPoS、CoWoP 等先进封装形式涌现,CPU、传统存储的供需也逐步紧俏。
聚焦电子行业2026中期投资策略报告:Token指数级增长,国产算力进入爆发期。OpenAI、谷歌、Anthropic 等国际巨头持续引领大模型向更高水平演进,GPT-5.5、Claude Mythos 等最新模型将能力上限进一步提升 ,国内模型 DeepSeek、 豆 包 等 领 跑 开 源 模 型 , 在OpenRouter 等 API 聚合平台上,国产模型 Token 调用量快速增长,中国成为全球 AI 应用活跃度最高的国家之一。算力芯片需求持续强劲增长,先进制程、先进存储、先进封装、PCB、光通信等仍是硬件需求增量、技术创新最显著的环节,台积电、三星、英特尔等开发并扩产 2n m先进制程,HBM 演进到 HBM4 并衍生出定制芯片,CoPoS、CoWoP 等先进封装形式涌现,CPU、传统存储的供需也逐步紧俏。核心数据:2026 年手机、PC 的 AI 渗透率有望分别达到 45%和 62%,对应的 SoC、存储、PCB、电池、散热等硬件也快速升级。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 86 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了投资策略、电子、算力、AI应用等议题。