聚焦电子行业海外存储原厂2026Q1总结:AI存储需求持续爆发,长协落地提升成长确定性。DRAM 方面,美光表示CY26年数据中心DRAM+NAND bit需求占比预计首次超过50%,当前部分客户仅能满足 50%-66%需求,并已签署首份 5 年期 SCA;(1)美光指引 CY26Q2 中值收入 335 亿美元,qoq+41.1%,中值毛利率 81%,环比+6.6pct;(2)闪迪指引 CY26Q2 中值收入 80 亿美金,qoq+34.5%,中值毛利率为 80%,qoq+1.6pcts;(3)西部数据指引 CY26Q2 中值收入 36.5 亿美元,qoq+10.6%,中值毛利率 51.5%,qoq+1.0pcts。
聚焦电子行业海外存储原厂2026Q1总结:AI存储需求持续爆发,长协落地提升成长确定性。DRAM 方面,美光表示CY26年数据中心DRAM+NAND bit需求占比预计首次超过50%,当前部分客户仅能满足 50%-66%需求,并已签署首份 5 年期 SCA;(1)美光指引 CY26Q2 中值收入 335 亿美元,qoq+41.1%,中值毛利率 81%,环比+6.6pct;(2)闪迪指引 CY26Q2 中值收入 80 亿美金,qoq+34.5%,中值毛利率为 80%,qoq+1.6pcts;(3)西部数据指引 CY26Q2 中值收入 36.5 亿美元,qoq+10.6%,中值毛利率 51.5%,qoq+1.0pcts。
聚焦电子行业海外存储原厂2026Q1总结:AI存储需求持续爆发,长协落地提升成长确定性。DRAM 方面,美光表示CY26年数据中心DRAM+NAND bit需求占比预计首次超过50%,当前部分客户仅能满足 50%-66%需求,并已签署首份 5 年期 SCA;(1)美光指引 CY26Q2 中值收入 335 亿美元,qoq+41.1%,中值毛利率 81%,环比+6.6pct;(2)闪迪指引 CY26Q2 中值收入 80 亿美金,qoq+34.5%,中值毛利率为 80%,qoq+1.6pcts;(3)西部数据指引 CY26Q2 中值收入 36.5 亿美元,qoq+10.6%,中值毛利率 51.5%,qoq+1.0pcts。核心数据:DRAM 方面,美光表示CY26年数据中心DRAM+NAND bit需求占比预计首次超过50%,当前部分客户仅能满足 50%-66%需求,并已签署首份 5 年期 SCA;(1)美光指引 CY26Q2 中值收入 335 亿美元,qoq+41.1%,中值毛利率 81%,环比+6.6pct;(2)闪迪指引 CY26Q2 中值收入 80 亿美金,qoq+34.5%,中值毛利率为 80%,qoq+1.6pcts。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、电子等议题。