聚焦电子行业深度报告:超节点系列报告三,阿里超节点,全栈AI布局,自研AL128、UPN512补全AI基础设施。财务层面,阿里 2025 年 2 月宣布未来三年投入 3800 亿元加码 AI 与云基建,资本开支持续加码带动营收放量,FY26Q2、Q3 阿里云收入分别达 398亿元、433 亿元,同比增速 34.5%、36.4%,AI 相关产品连续十个季度实现三位数同比增长。全球市场方面,2024 年全球公有云规模达 5957 亿美元,AI 驱动 IaaS 赛道高速增长,2024-2025 年全球 IaaS 市场规模将达 1698 亿美元、2119 亿美元。投资建议:重点推荐盛科通信-U、海光信息、澜起科技,建议关注中兴通讯、万通发展(数渡科技)等。
聚焦电子行业深度报告:超节点系列报告三,阿里超节点,全栈AI布局,自研AL128、UPN512补全AI基础设施。财务层面,阿里 2025 年 2 月宣布未来三年投入 3800 亿元加码 AI 与云基建,资本开支持续加码带动营收放量,FY26Q2、Q3 阿里云收入分别达 398亿元、433 亿元,同比增速 34.5%、36.4%,AI 相关产品连续十个季度实现三位数同比增长。全球市场方面,2024 年全球公有云规模达 5957 亿美元,AI 驱动 IaaS 赛道高速增长,2024-2025 年全球 IaaS 市场规模将达 1698 亿美元、2119 亿美元。投资建议:重点推荐盛科通信-U、海光信息、澜起科技,建议关注中兴通讯、万通发展(数渡科技)等。
聚焦电子行业深度报告:超节点系列报告三,阿里超节点,全栈AI布局,自研AL128、UPN512补全AI基础设施。财务层面,阿里 2025 年 2 月宣布未来三年投入 3800 亿元加码 AI 与云基建,资本开支持续加码带动营收放量,FY26Q2、Q3 阿里云收入分别达 398亿元、433 亿元,同比增速 34.5%、36.4%,AI 相关产品连续十个季度实现三位数同比增长。全球市场方面,2024 年全球公有云规模达 5957 亿美元,AI 驱动 IaaS 赛道高速增长,2024-2025 年全球 IaaS 市场规模将达 1698 亿美元、2119 亿美元。投资建议:重点推荐盛科通信-U、海光信息、澜起科技,建议关注中兴通讯、万通发展(数渡科技)等。核心数据:财务层面,阿里 2025 年 2 月宣布未来三年投入 3800 亿元加码 AI 与云基建,资本开支持续加码带动营收放量,FY26Q2、Q3 阿里云收入分别达 398亿元、433 亿元,同比增速 34.5%、36.4%,AI 相关产品连续十个季度实现三位数同比增长;全球市场方面,2024 年全球公有云规模达 5957 亿美元,AI 驱动 IaaS 赛道高速增长,2024-2025 年全球 IaaS 市场规模将达 1698 亿美元、2119 亿美元;客户层面,截至 26 年 4 月底,阿里云布局全球 29 个地理区域、94 个可用区,拥有 3200+全球 CDN 节点,可依托现有基础设施快速改造升级超节点,存量客户的高粘性大幅降低超节点业务的迁移与适配成本。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 20 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了基础设施、AI、电子、云计算等议题。